Những yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng trên thị trường hiện nay

Thông thường, giá vàng mỗi ngày sẽ có sự khác nhau nhưng sự chênh lệch không quá lớn. Mỗi lần giá vàng có biến động lớn đều do nhiều yếu tố cùng tác động chứ không chỉ ảnh hưởng bởi mỗi yếu tố thị trường. Vì thế, các nhà đầu tư cần bám sát vào những yếu tố như sau:

1. Tình hình khủng hoảng kinh tế – chính trị toàn cầu

Đây là yếu tố đầu tiên sẽ quyết định đến sự biến động lớn của giá vàng. Ví dụ cụ thể nhất chính là hồi đầu năm cuộc chiến tranh giữa Nga và Ukraine đã khiến cho giá vàng đu đỉnh chóng mặt. Vào thời điểm tình hình kinh tế không ổn định sẽ kéo theo giá trị của đồng tiền lên xuống không ổn định, do đó giá vàng sẽ được hưởng lợi khi trở thành kênh trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư. Giá vàng ở thời điểm biến động kinh tế, chính trị thường có xu hướng tăng cao và chỉ ổn định khi thị trường được phục hồi.

2. Chính sách quản lý và hoạt động của các ngân hàng trung ương 

Bất cứ quốc gia nào cũng sẽ giao trọng trách hoạch định về các chính sách tiền tệ cho các ngân hàng trung ương sẽ đảm nhiệm. Đây cũng là nơi tích trữ vàng của mỗi quốc gai nên mỗi hoạt động mua vào hay bán ra sẽ gây ra những tác động trực tiếp đến giá vàng. Trong trường hợp ngân hàng trung ương thực hiện giao dịch mua nhiều hơn bán thì vàng sẽ trở nên khan hiếm và có giá trị hơn.

3. Hoạt động của các quỹ giao dịch trao đổi ETF vàng

Hoạt động của các quỹ ETF như SPDR Gold Shares (GLD) và iShares Gold Trust (IAU) cũng là yếu tố sẽ ảnh hưởng đến giá vàng trên toàn thế giới. Khi mua vàng tại các quỹ ETP nhà đầu tư được phép mua vàng bằng các chứng chỉ được quỹ cung cấp. Hiện nay cả GLD và IAU đều đang nắm giữ một khối lượng vàng rất lớn cho mọi giao dịch mua bán ồ ạt bằng các chứng chỉ sẽ ảnh hưởng đến sự biến động của giá vàng.

4. Giá của đồng USD cũng tác động đến giá vàng 

Giá vàng và đồng USD có mối quan hệ chặt chẽ với nhay nên đồng USD cũng là một trong các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng trên thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng. Theo đó, giá vàng và giá tiền tệ có mối quan hệ tỷ lệ nghịch khi đồng USD tăng thì vàng giảm còn khi đồng USD giảm thì giá vàng sẽ tăng. Trong khi sự suy giảm của tiền tệ diễn ra ngày càng mạnh thì các nhà đầu tư đã chuyển hướng sang các dòng tiền tệ khác hoặc dùng vàng làm phương thức giao dịch.

5. Tình trạng lạm phát và lãi suất ảnh hưởng đến giá vàng

Hiện nay tình trạng lạm phát thường xuyên xảy ra đã tác động rõ rệt đến xu hướng của giá vàng. Giữa lạm phát và giá vàng có mối quan hệ tỷ lệ thuận khi sức mua của đồng tiền giảm sẽ khiến  các nhà đầu tư tìm đến kênh trú ẩn an toàn khác chính là vàng. Điều đó đồng nghĩa với việc, nếu giá vàng cao thì dẫn đến tình trạng lạm phát cao trong tương lai.

Đối với lãi suất ngân hàng và giá vàng lại có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với nhau. Thông thường khi lãi suất ngân hàng trung ương giảm thì nguồn cung tiền cho nền kinh tế cũng tăng cao dẫn đến tình trạng lạm phát, khi đó nhà đầu tư mua vàng tích trữ nhiều hơn thì giá vàng cũng sẽ được đẩy lên cao. Còn nếu lãi suất ngân hàng trung ương tăng thì sự cạnh tranh từ các khoản đầu tư có lợi nhuận cũng gia tăng theo, các nhà đầu tư khi ấy sẽ dùng nguồn tiền của ngân hàng thay vì mua vàng nên giá vàng sẽ giảm mạnh. 

Hiện nay, nhiều khoản đầu tư có lợi nhuận ổn định đã thu hút được nhiều nhà đầu tư như trái phiếu, chứng khoán, do đó dòng tiền sẽ chảy vào những kênh đầu tư này nên vàng trở nên kém hấp dẫn đối với các nhà đầu tư mong muốn lợi nhuận cao

6. Giá dầu và giá vàng có mối quan hệ chặt chẽ 

Khi giá dầu bị biến động bởi tác động của đồng USD thì giá vàng cũng sẽ trồi sụt theo do cả vàng và dầu đều được định giá bằng đồng USD. Tuy nhiên, khi giá dầu biến động bởi một yếu tố khác thì chưa chắc đã ảnh hưởng đến giá vàng và ngược lại giá vàng cũng chưa chắc tác động đến giá dầu.

7. Nguồn cung và cầu trên thế giới 

Trên thực tế, giá vàng cũng bị ảnh hưởng bởi nguồn cung và cầu vì đây là một quy luật tự nhiên của xã hội. Trước đây việc khai thác vàng gặp rất nhiều khó khăn nên đương chi phí sản xuất vàng tăng cao dẫn đến giá vàng tăng. Còn trong thời điểm hiện tại, việc khai thác vàng đã trở nên dễ dàng hơn khi có sự giúp sức của máy móc nên chi phí cũng giảm bớt. 

Bên cạnh đó, khi thị trường có nhu cầu cao thì cũng kéo theo giá vàng tăng cao do sự cạnh tranh tăng mạnh. Tuy nhiên, vào thời điểm không nhiều nhà đầu tư rót tiền vào vàng thì giá vàng lại xuống thấp để thu hút người mua. Do đó, nhà đầu tư cần phải dựa cả vào yếu tố cung cầu để đưa ra quyết định thời điểm mua vàng.

8. Nguồn vàng dự trữ của chính phủ

Theo các số liệu thống kê, Hoa Kỳ và các nước châu Âu nắm giữ phần lớn trữ lượng của cả thế giới và trong thời gian qua họ cũng mua thêm rất nhiều vàng từ các nước khác. Cuộc chạy đua dự trữ vàng giữa các quốc gia đã đẩy giá vàng tăng cao khi số lượng bán ra rất ít còn thu mua chủ yếu. Các quốc gia mua vàng dự trữ phòng trừ trường hợp lạm phát xảy ra thì vàng sẽ trở thành kênh trú ẩn an toàn so với dự trữ tiền tệ hay cổ phiếu. 

Như vậy, giá vàng trong nước phải chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố nên việc biến động là điều đương nhiên. Tuy nhiên, giá vàng trong nước luôn cao hơn giá vàng thế giới nên các nhà đầu tư cần cân nhắc kĩ và theo dõi sát sao giá vàng trên thế giới.