Hoạt động IPO trên toàn cầu sôi động trở lại khi thị trường chứng khoán dần phục hồi

Theo Báo Đầu tư, dữ liệu do Bloomberg tổng hợp cho thấy, có khoảng 25 tỷ USD giá trị của các đợt IPO đã diễn ra trên toàn cầu trong tháng 3 và trong tháng 4, mức này gần gấp đôi trong thời gian hai tháng đầu năm khi việc niêm yết mới hầu như bị đình trệ. 

Các nhà phân tích cho biết, các doanh nghiệp từ Hồng Kông (Trung Quốc) cho đến Milan (Ý) cũng đã nhìn thấy được cơ hội sau khi biến động của thị trường suy giảm. Hoạt động IPO đặc biệt sôi nổi ở thị trường Châu Á khi mà khu vực này chiếm gần 80% doanh số IPO ở trong tháng 4. Thị trường IPO ở châu Âu cũng được nhận định tương đối khả quan. 

Mặc dù vậy thì lo ngại về suy thoái kinh tế cũng đã ngăn cản các tổ chức phát hành của Mỹ cũng như làm chậm đi quá trình phục hồi toàn diện. Quy mô giao dịch trung bình nhỏ hơn, số tiền huy động được cho đến thời điểm hiện tại trong năm nay vẫn thấp hơn 51% so với cùng kỳ năm 2022. 

Đồng giám đốc toàn cầu của công ty luật Linklaters - ông Jason Manketo cho hay: “Chúng tôi đã bắt đầu thấy những hoạt động khởi sắc khi mà công ty tiến hành khởi động lại những quy trình đang bị đình trệ, tuy nhiên vẫn còn một mức độ không chắc chắn ở trên thị trường. Bên mua cũng rất muốn xem kết quả ở trong một vài quý sắp tới khi tham gia cổ phiếu IPO. Điều này cũng có nghĩa là quy trình tiềm năng của một số giao dịch trong năm 2023 đã được chuyển sang năm 2024”. 

Châu Á vẫn đang dẫn đầu

Châu Á hiện tại đang là khu vực nhộn nhịp ở trên thế giới đối với hoạt động IPO, tuy nhiên cũng đã có một sự thay đổi quan trọng so với năm 2022. Trong năm ngoái, phần làn những giao dịch quy mô lớn chú trọng ở Trung Quốc thì ở trong năm nay việc IPO sẽ đến từ một khu vực rộng lớn hơn của Châu Á. 

Trong đó thì Indonesia chính là điểm sáng nhất của thị trường IPO vào đầu năm nay. Bên cạnh đó thì ở các thị trường khác, Rakuten Bank cũng đã huy động được 83,3 tỷ Yên (tương đương với 623 triệu USD) trong đợt IPO lớn nhất của Nhật Bản tính từ năm 2018. Còn Công ty rượu Trung Quốc ZJLD Group cũng đã trở thành thương vụ IPO lớn nhất của thị trường chứng khoán Hong Kong tính từ đầu năm 2023. 

James Wang - là đồng giám đốc thị trường vốn cổ phần tại Goldman Sachs cho hay: “Thị trường IPO đang quay trở lại dần dần và chậm chạp. Nó vẫn chưa phục hồi được 100%, tuy nhiên cũng đã có dấu hiệu của sự sống mới”. 

Châu Âu đang trên đà hồi phục

Có thể thấy, thị trường IPO của châu Âu đang suy thoái khi hoạt động IPO trong năm 2023 đã giảm khoảng 12% so với cùng kỳ năm ngoái. 

Lợi nhuận mang lại kém từ cổ phiếu IPO chính là một trở ngại rất lớn đối với các nhà đầu tư. Những nhà quản lý danh mục đầu tư đã hầu như không còn mặn mà mua các cổ phiếu IPO với mức định giá cao. Hơn thế, sự sụp đổ bất ngờ của Credit Suisse cũng đã làm tăng thêm lo lắng của các nhà đầu tư về lãi suất cũng như mức lạm phát đã làm cho kế hoạch niêm yết trở nên hỗn loạn hơn bao giờ hết. 

Tuy nhiên cũng đã có dấu hiệu của sự phục hồi trở lại. Đặc biệt, Lottomatica SpA của Ý cũng đã tiến hành thương vụ IPO thành công 600 triệu euro (tương đương với 657 triệu USD). Bên cạnh đó, công ty lưu trữ web của Đức Ionos SE cùng các nhà sản xuất linh kiện động cơ điện EuroGroup Laminations SpA cũng đã tiến hành huy động được hơn 400 triệu USD ở châu Âu dù cho cả hai cổ phiếu đều gặp tình trạng khó khăn sau khi niêm yết.

Mỹ dần tụt lại phía sau

Có thể thấy, trong khi châu Á sôi động còn châu Âu dần trở lại thì triển vọng các đợt IPO ở Mỹ vẫn còn rất nhiều thách thức. Chỉ có 4,1 tỷ USD được IPO thành công cũng như niêm yết ở trên các sàn giao dịch chứng khoán của Mỹ từ thời điểm đầu năm nay - con số mặc dù khá lớn so với châu Âu nhưng nếu như so với châu Á cũng như quy mô của thị trường, những gì đã có từ năm trước thì đây chính là con số vô cùng khiêm tốn. 

Thực tế cho thấy, có rất nhiều công ty mua lại với mục đích vô cùng đặc biệt (SPAC) đã được ra mắt trong năm nay, phần lớn các công ty niêm yết mới cũng sẽ đủ tiêu chuẩn đó là cổ phiếu penny. 

Đồng sáng lập Rainmaker Securities - ông Greg Martin cho hay: “Chúng ta vẫn đang ở trong một thế giới không chắc chắn cũng như sự không chắc chắn là điều tồi tệ nhất đối với các đợt phát hành mới”. 

Và đang ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy Mỹ có thể đang tiến đến suy thoái cũng như lộ trình của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) về lãi suất vẫn chưa thực sự rõ ràng.

Giám đốc điều hành & CIO của RiverNorth Capital Management - Patrick Galley nói rằng: “Làm thế nào để có thể định giá được một thương vụ khi mà bạn không biết chi phí vốn thực sự nên là bao nhiêu ở trên cơ sở hướng đến tương lai. Lãi suất sắp tới cũng chính là chìa khóa”.