6 tháng đầu năm 2022, biên lợi nhuận doanh nghiệp dệt may "phân hóa", triển vọng nửa cuối năm khó khăn

Loạt doanh nghiệp dệt may ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan trong 6 tháng đầu năm 2022

Có thể thấy, dệt may là một trong những nhóm hàng xuất khẩu chủ lực có tốc độ tăng trưởng ấn tượng trong những tháng đầu năm nay khi các doanh nghiệp từng bước phục hồi sau 2 năm đại dịch COVID-19. Báo cáo của Hiệp hội dệt may Việt Nam (Vitas) cho thấy, tổng kim ngạch xuất khẩu dệt may nửa đầu năm ước đạt mức 22,3 tỷ USD, so với cùng kỳ năm 2021 tăng 17,7%. Các mặt hàng xuất khẩu chủ lực là hàng may mặc với kim ngạch ghi nhận 16,94 tỷ USD, tăng 19,5% còn xuất khẩu vải đạt mức 1,4 tỷ USD, tăng 20,8%, xuất khẩu xơ đạt mức 2,76 tỷ USD, tăng 4,4%; xuất khẩu phụ liệu dệt may đạt 734 triệu USD tăng 22,3%; xuất khẩu vải không dệt đạt 452 triệu USD tăng 25,5%. Trong khi đó, tổng kim ngạch xuất khẩu nguyên phụ liệu dệt may trong 6 tháng đầu năm 2022 ước đạt mức 13,4 tỷ USD, so với cùng kỳ tăng 9,8%. Kim ngạch xuất siêu đạt mức 8,86 tỷ USD, so với 6 tháng năm 2021 tăng 32%.

Tuy nhiên, đánh giá kỹ hơn về kết quả trên, Chủ tịch Hiệp hội Dệt may Việt Nam - ông Vũ Đức Giang cho biết, trong 6 tháng đầu năm 2022, xuất khẩu dệt may đã trải qua những cung bậc khá khác biệt. Quý 1, triển vọng xuất khẩu là rất khả quan và tình hình vẫn tương đối tốt trong 2 tháng tiếp theo nhưng đến tháng 6 đã bắt đầu xuất hiện khó khăn khi nhu cầu tiêu thụ dệt may ở trên toàn cầu sụt giảm. Chi tiết, trong nửa đầu năm 2022, Mỹ cùng Liên minh Châu Âu (EU), Nhật Bản, Hàn Quốc, Trung Quốc là 5 thị  trường xuất khẩu hàng đầu của dệt may Việt Nam trong đó Mỹ là thị trường xuất khẩu lớn nhất, chiếm đến 40% thị phần. Kinh tế Mỹ đã sụt giảm, lượng tồn kho lớn và sức mua của thị trường EU, Nhật Bản cũng giảm từ đó gây ảnh hưởng rất lớn đến xuất khẩu dệt may của Việt Nam trong cuối quý 2 và đầu quý 3. Ngoài ra, thị trường EU cũng đã đưa ra chính sách sử dụng sản phẩm tái chế, Không những thế, giá nguyên - nhiên và phụ liệu cũng liên tục tăng cao đã làm cho chi phí của doanh nghiệp dệt may tăng khoảng 20 - 25%. 

Và trong bối cảnh đó, nhìn chung các doanh nghiệp ngành dệt may đều ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan trong 6 tháng đầu năm 2022 nhưng khi xét về biên lợi nhuận gộp thì phần lớn các doanh nghiệp sợi bông có sự tăng trưởng trong khi các doanh nghiệp sợi polyester bị ảnh hưởng do chi phí nguyên liệu đầu vào tăng cao. 

Trong các doanh nghiệp sợi bông thì ông lớn Tập đoàn Dệt may Việt Nam (Vinatex, UPCoM:VGT) cũng đã công bố doanh thu thuần trong nửa đầu năm ghi nhận tăng 37,4% lên gần 9.668 tỷ đồng, được biết, doanh thu phần lớn đến từ hoạt động bán hàng với 9.431,3 tỷ đồng, tăng 38,5%. Giá vốn tăng thấp hơn nên lợi nhuận gộp tăng tăng 40,6% lên 1.338 tỷ đồng. Theo đó, biên lãi gộp ghi nhận tăng từ 13,5% lên mức 13,8%. Lãi sau thuế ghi nhận tăng 54%, từ 585,7 tỷ đồng lên 901,4 tỷ đồng. Đại diện doanh nghiệp cho biết trong những tháng đầu năm thị trường sợi vẫn phát huy được những ảnh hưởng tích cực từ cuối năm 2021 với đơn hàng đều đặn và giá bán tốt. Bước sang đầu quý 2, mặc dù thị trường có dấu hiệu chững lại, giá bán sợi không tăng nhưng do dự báo được tăng cao của giá bông, các đơn vị sợi trong tập đoàn đã dự trữ lượng bông lớn với giá thành rẻ và nhờ đó thu được kết quả kinh doanh tích cực. 

Còn Đầu tư và Thương mại TNG (HNX:TNG) cũng đã nhận được nhiều đơn hàng sau khi thị trường may mặc phục hồi sau dịch COVID-19 và nhu cầu cũng cao hơn từ khách hàng chính như Decathlon và Haddad. Bên cạnh đó, doanh nghiệp sử dụng hệ thống quản lý phần mềm vào công tác quản lý để tăng năng suất lao động và tập trung sản xuất các đơn hàng FOB (free on board - chủ động từ nguyên liệu cho đến thành phẩm) với tỷ lệ lợi nhuận gộp cao. Đơn vị cũng cho biết cơ cấu nguồn thu từ hàng FOB chiếm 85% tổng doanh thu bán niên năm 2022. Cũng nhờ đó mà doanh thu thuần nửa đầu năm tăng 36,7% lên gần 3.242 tỷ đồng còn lợi nhuận gộp tăng 97,4% lên 304 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp ghi nhận tăng từ 13,1% lên mức 14,5%. Lợi nhuận sau thuế gấp rưỡi lên mức 125,2 tỷ đồng.

Cũng tương tự, Dệt may Hòa Thọ (UPCoM:HTG) cũng báo cáo biên lợi nhuận gộp trong nửa đầu năm tăng từ mức 9,9% lên mức 11,5%. Trong nửa đầu năm 2022, đơn vị này cho biết nhu cầu mua sắm hàng may mặc tăng cao so với cùng kỳ khi nền kinh tế quay về trạng thái bình thường nên kết quả kinh doanh trong nửa đầu năm tăng trưởng mạnh khi doanh thu thuần tăng 67% lên mức 2.588 tỷ đồng. Trong đó, nguồn thu từ hoạt động bán hàng - vốn chiếm phần lớn cơ cấu doanh thu, tăng từ 1.547 tỷ đồng lên 2.584 tỷ đồng. Giá vốn bán hàng ghi nhận ít hơn nên lãi gộp tăng 97,4% lên 304 tỷ đồng còn lãi sau thuế gấp gần 141,2 tỷ đồng.

May Việt Tiến (UPCoM:VGG) cũng ghi nhận biên lợi nhuận gộp tăng trưởng từ mức 8,5% lên 9,9%. Doanh thu thuần và lợi nhuận gộp tăng lần lượt từ 9,5% và 27,5% so với cùng kỳ đạt mức 3.892 tỷ đồng và 385,7 tỷ đồng. 

Tuy nhiên, May Sông Hồng (HoSE:MSH) là đơn vị duy nhất trong các doanh nghiệp sợi bông được thống kê ghi nhận biên lãi gộp giảm từ 21,1% xuống 15%. Lợi nhuận gộp nửa đầu năm nay ghi nhận giảm gần 10% còn 410 tỷ đồng do giá vốn tăng mạnh hơn doanh thu thuần. Lãi sau thuế giảm 22% còn 169 tỷ đồng. Được biết, đơn vị cũng đưa nhà máy May Sông Hồng Nghĩa Hưng vào sản xuất từ đó giúp cho doanh thu tăng trưởng nhưng chi phí đầu vào lại tăng mạnh hơn. Nhà máy này nằm ở xã Nghĩa Phong, huyện Nghĩa Hưng , tỉnh Nam Định có diện tích gần 75.000 m2 và mặt sàn gần 56.000m2, tổng vốn đầu tư là hơn 600 tỷ đồng. Dự án này được khởi công xây dựng vào hồi tháng 3/2021 có quy mô trên 40 dây chuyền may xuất khẩu, dệt kim, dệt thoi gồm các sản phẩm như váy, áo, jacket,…

Ở chiều hướng ngược lại, biên lợi nhuận gộp của các công ty sợi polyester chịu ảnh hưởng bởi giá chip PET và sợi polyester tăng cao trong 6 tháng đầu năm 2022 (nhận định của VNDirect Research). 

Còn Sợi Thế Kỷ (HoSE:STK) cũng ghi nhận biên lãi gộp đi lùi từ 19,6% xuống 18,6%. Về tình hình kinh doanh trong nửa đầu năm 2022, doanh thu thuần đạt mức 1.169 tỷ đồng, so với nửa đầu năm 2021. Công ty cũng ghi nhận khoản lỗ chênh lệch tỷ giá 17,2 tỷ đồng, trong khi đó năm ngoái là 761,4 triệu đồng đã khiến cho chi phí tài chính gấp 5,9 lần lên mức 20,1 tỷ đồng. Còn khoản doanh thu tài chính ghi nhận gấp 3 lần lên mức 10,3 tỷ đồng nhờ vào lãi tiền gửi. Lợi nhuận sau thuế trong nửa đầu năm đạt mức 47,3 tỷ đồng, so với cùng kỳ tăng 4,5%. 

Đối với Gilimex (HoSE:GIL), biên lãi gộp giảm từ 19,6% xuống 17,5% trong nửa đầu năm 2022 bởi doanh thu thuần tăng 26,8% lên 2.692 tỷ đồng. Tuy nhiên giá vốn tăng mạnh hơn với 30,1% lên gần 2,221 tỷ đồng. Và sau khi trừ các loại chi phí khác, nửa đầu năm doanh nghiệp thu về lãi sau thuế hơn 223 tỷ đồng, so với cùng kỳ tăng 20%. 

Các đơn vị khác sản xuất sợi polyester cũng báo biên lãi gộp giảm điển hình như Dệt May Hà Nội (UPCoM:HSM), Tổng Công ty May 10 (UPCoM:M10) và Dệt may - Đầu tư - Thương mại Thành Công (HoSE:TCM).

Ngành dệt may khó khăn hơn trong những tháng cuối năm 2022

Bộ Công Thương cũng dự báo tình hình xuất khẩu dệt may sẽ tăng trưởng chậm lại trong những tháng cuối năm 2022 bởi diễn biến khó lường của dịch bệnh COVID-19 khiến cho các quốc gia là đối tác thương mại quan trọng của Việt Nam như Trung Quốc và Nhật Bản,... vẫn còn đang áp dụng các biện pháp chống dịch nghiêm ngặt. Lạm phát cũng như chiến sự giữa Nga và Ukraine cũng sẽ ảnh hưởng đến sức mua toàn cầu khiến cho đơn đặt hàng của các doanh nghiệp bị giảm. Hơn thế, việc đồng EUR giảm giá so với USD đã làm người tiêu dùng Châu Âu càng thắt chặt chi tiêu hơn, nếu như tình trạng này còn kéo dài thì nhu cầu nhập hàng yếu đi sẽ gây ra tình trạng bất lợi cho các nhà xuất khẩu quốc tế, trong đó có Việt Nam. 

Phó cục trưởng Cục Xúc tiến thương mại - ông Lê Hoàng Tài chia sẻ tại triển lãm quốc tế ngành công nghiệp dệt may - thiết bị và nguyên phụ liệu mới như sau: "Tình hình xuất khẩu dệt may sẽ tăng trưởng chậm lại. Lạm phát, chiến sự Ukraine ảnh hưởng đến sức mua toàn cầu khiến đơn đặt hàng của các doanh nghiệp bị giảm". 

Và theo báo cáo của ngành dệt may từ Trung tâm Phân tích Chứng khoán SSI (SSI Research), đơn vị này ước tính tăng trưởng doanh thu của các công ty sản xuất dệt may ở Việt Nam sẽ giảm tốc trong nửa cuối năm 2022 và năm 2023. Nguyên nhân là do khách hàng đã rút ngắn thời gian đặt đơn hàng từ 6 tháng xuống còn 3 tháng (ngoại trừ kỳ nghỉ lễ trong quý IV) do lượng hàng tồn kho ở thị trường xuất khẩu vẫn ở mức cao và áp lực của lạm phát. Chứng khoán SSI cũng dự đoán doanh thu và biên lợi nhuận có thể bị ảnh hưởng xấu nếu như nền kinh tế Mỹ suy yếu hoặc áp lực lạm phát cao hơn xảy ra trong 6 tháng cuối năm 2022 và năm 2023.