Năm 2024, thị trường IPO châu Á được kỳ vọng tích cực hơn

Ghi nhận, dữ liệu của LSEG cho thấy, lãi suất cao, lạm phát dai dẳng và căng thẳng địa chính trị đã khiến cho doanh số phát hành cổ phiếu của các công ty châu Á - Thái Bình Dương (trong đó bao gồm cả Nhật Bản) giảm 20% giá trị từ đầu năm đến nay xuống còn 229 tỷ USD. Điều này đã khiến cho cả năm any có nguy cơ trở thành năm phát hành cổ phiếu thấp nhất tính từ năm 2012.

Dữ liệu có bao gồm việc bán cổ phiếu sơ cấp và thứ cấp, phát hành trái phiếu chuyển đổi và giao dịch lô lớn (block trade).

Mặc dù vậy, khi mà lãi suất ở nhiều quốc gia dường như đã đạt đỉnh và các cuộc họp chuyển sang đề cập đến việc cắt giảm lãi suất vào năm tới, tâm lý thị trường vốn cổ phần cũng đã được cải thiện trong thời gian vài tuần trở lại đây.

Ông Udhay Furtado - đồng giám đốc thị trường vốn cổ phần châu Á của Citi nói rằng: “Hiện tại, chúng ta đang ở trong thời điểm thị trường có triển vọng vĩ mô khá lành tính, điều này có thể thúc đẩy các nhà phát hành xuất hiện và nguồn cung rất mạnh”.

Nguồn ảnh: Internet

Và bằng chứng về sự cải thiện tâm lý đối với việc phát hành cổ phiếu đã được nhìn thấy ở trong một số giao dịch lô lớn ở trong khu vực thời gian vài tuần qua. Trong đó, bao gồm cả việc Bain Capital bán đi số cổ phiếu trị giá 448 triệu USD của mình ở Ngân hàng Axis của Ấn Độ trong tháng này.

Mặc dù vậy thì đồng giám đốc thị trường vốn cổ phần châu Á của Citi cũng cho biết, cơ hội cho các công ty tiếp cận thị trường để huy động vốn sẽ chặt chẽ và khó điều hướng hơn khi mà các cuộc bầu cử diễn ra. Đến khi hoạt động chính trị nóng lên, các doanh nghiệp thường sẽ miễn cưỡng đưa ra các quyết định về thương vụ lớn, cảnh giác với những thay đổi chính sách có thể sẽ xảy ra.

Những thương vụ lớn sắp diễn ra trong năm 2024 bao gồm kế hoạch của công ty hậu cần Cainiao của Alibaba sẽ có thể huy động từ 1 - 2 tỷ USD trong đợt IPO ở Hong Kong. Đây cũng sẽ là lần niêm yết lớn đầu tiên của một công ty con của Alibaba.

Có thể thấy, cạnh tranh IPO ở châu Á rất khốc liệt với chi phí phát sinh từ các giao dịch thị trường vốn cổ phần chiếm gần 40% doanh thu của các ngân hàng đầu tư của khu vực so với mức 25% trên toàn cầu.

Và Trung Quốc được xem là thị trường IPO bận rộn nhất trên thế giới vào năm 2023 trong năm thứ hai liên tiếp, dù cho giá trị IPO đã giảm 35% xuống còn 37,3 tỷ USD từ đầu năm đến hiện tại trong bối cảnh nền kinh tế đang suy yếu. Cũng theo đó, các cơ quan quản lý cũng đã tìm cách làm chậm đi tốc độ IPO ở nước này khi mà họ nỗ lực cải thiện cơ chế trên thị trường thứ cấp.

Ghi nhận, những khó khăn về kinh tế của Trung Quốc đã khiến cho các nhà đầu tư nước ngoài đánh giá thấp cổ phiếu Trung Quốc trong năm nay tuy nhiên những động thái của nước này nhằm củng cố nền kinh tế dường như đã có hiệu quả.

Nguồn ảnh: Internet

Sunil Dhuphelia - là đồng giám đốc thị trường vốn cổ phần khu vực châu Á ngoại trừ Nhật Bản tại JPMorgan nói rằng: “Chúng tôi vẫn nhận thấy các nhà đầu tư quốc tế tương đối thận trọng trong việc đầu tư vào Trung Quốc, những thay đổi chính sách thời gian gần đây đã mang lại sự thoải mái và tâm lý cũng bắt đầu chuyển biến tích cực hơn một chút”.

Dữ liệu của LSEG cho thấy, danh sách niêm yết mới ở Hong Kong đã giảm 35% xuống còn khoảng 5 tỷ USD trong năm nay và đang trên đà ghi nhận thấp nhất trong ít nhất là 20 năm. Đối với các ngân hàng đầu tư ở Hong Kong thì sự sụt giảm của hoạt động IPO đã dẫn đến việc cắt giảm việc làm ở trên diện rộng.

Richard Wang - là đối tác tại Công ty luật Freshfields Bruckhaus Deringer đồng thời là người tư vấn về các thương vụ M&A cho hay, trong tương lai sẽ rất hữu ích nếu như các nhà quản lý tạo điều kiện thuận lợi cho nhiều doanh nghiệp niêm yết ở thị trường Hong Kong để thúc đẩy sự đa dạng, tránh sự phụ thuộc quá mức vào những công ty đến từ Trung Quốc đại lục.