4 mã cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA trong năm 2024

Báo cáo chiến lược năm 2024 vừa được Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco) công bố, cho thấy mặt bằng định giá ngành ngân hàng đang khá thấp so với quá khứ. Ngành ngân hàng được định giá ở mức 1,3 lần, thấp hơn so với trung bình năm 1,5 lần.

Agriseco đánh giá, năm 2024, các nhà đầu tư có thể tích lũy cổ phiếu ngân hàng với kỳ vọng lợi nhuận tốt hơn so với năm ngoái.

Theo nhóm chuyên gia, có 4 mã cổ phiếu tiềm năng là BID, MBB, ACB, STB. Bởi dư địa tăng trưởng tín dụng lớn, chất lượng tài sản đã cải thiện, kiểm soát tốt chi phí hoạt động nhờ tận dụng lợi thế về công nghệ và mỗi doanh nghiệp có câu chuyện tăng trưởng riêng. 

Khuyến nghị MUA BID với giá mục tiêu 52.000 đồng/cp, kỳ vọng tăng 11%

Triển vọng kết quả kinh doanh năm 2024 của BID tăng trưởng tích cực, khi kỳ vọng lợi nhuận trước thuế năm 2024 tiếp tục duy trì đà tăng trưởng từ 15 - 17%. Để có kết quả này là nhờ kỳ vọng tiếp tục dẫn đầu hệ thống về tốc độ tăng trưởng tín dụng cao nhất nhóm ngân hàng quốc doanh, sau khi đạt 16,7% tăng trưởng tín dụng năm 2023.

Lợi thế về giá vốn thấp, dễ tiếp cận nguồn vốn rẻ, tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng huy động (LDR) được nới rộng nhờ vào thay đổi chính sách trong thời gian tới, giúp cải thiện NIM trong năm nay.

Dư địa tăng trưởng lợi nhuận dài hạn còn nằm trong kế hoạch chào bán 9,5% cổ phần cho đối tác nước ngoài. Qua đó, mang đến nguồn vốn lớn hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh dài hạn, nhất là phát triển cho vay bán lẻ, các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Bên cạnh đó còn là cơ sở hỗ trợ tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) sẽ cải thiện trong thời gian tới.

Chứng khoán Agriseco khuyến nghị mua BID với giá mục tiêu 52.000 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 11%.

Khuyến nghị MUA MBB với giá mục tiêu 28.000 đồng/cp, kỳ vọng tăng 29%

Lợi nhuận trước thuế năm 2024 của MBB ước tính tiếp tục duy trì đà tăng trưởng nhờ thu nhập lãi thuần kỳ vọng tăng tốt; NIM được mở rộng; MBB tận dụng hạn mức tăng trưởng tín dụng cao với những lĩnh vực cho vay với tỷ suất sinh lời cao.

Ngoài ra, với những khoản vay, trái phiếu đối với bất động sản, năng lượng đang cho thấy tín hiệu tích cực trở lại, giúp tăng trưởng tín dụng năm 2024 tích cực hơn. 

Đặc biệt, ngân hàng này sở hữu lợi thế sinh thái dịch vụ tài chính toàn diện, hỗ trợ tăng trưởng bền vững dài hạn, gồm: cho vay tiêu dùng, bảo hiểm (nhân thọ và phi nhân thọ), quản lý quỹ, môi giới chứng khoán. Vì vậy, theo đánh giá của chuyên gia, MBB có tiềm năng tăng trưởng cao và bền vững.

Mức định giá của MBB khá hấp dẫn khi P/B là 1,1 lần, thấp hơn so với tỷ lệ P/B trung bình ngành (1,6 lần), khả năng sinh lời của MBB thuộc top đầu ngành với ROE là 24%.

Chứng khoán Agriseco khuyến nghị mua MBB với giá mục tiêu là 28.000 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 29%.

Khuyến nghị MUA ACB với giá mục tiêu 30.000 đồng/cp, kỳ vọng tăng 14%

Agriseco nhận định, ACB là ngân hàng có nền tảng tài chính vững vàng, quản trị chất lượng tài sản tốt đầu ngành nhờ chiến lược kinh doanh thận trọng, không rủi ro đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, tỷ lệ cho vay bất động sản không đáng kể. Bên cạnh đó, tỷ lệ cho vay có tài sản đảm bảo là 98%, trong đó có 94% tài sản đảm bảo là BĐS và dư nợ tái cơ cấu theo Thông tư 02/NHNN không nhiều.

Vì vậy, lợi nhuận trước thuế trong giai đoạn 2023 - 2024 dự kiến tiếp tục đà tăng trưởng cao 15 - 17%/năm nhờ động lực chính từ lĩnh vực cho vay bán lẻ và những doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Ngân hàng này tận dụng lãi suất huy động giảm mạnh trong năm qua, nên chi phí vốn thấp sẽ phản ánh rõ nét hơn trong năm 2024 và Nim được cải thiện tốt.

Chuyên gia cũng kỳ vọng mức tăng trưởng tín dụng trong năm nay của ACB tiếp tục duy trì ở mức cao khi nền kinh tế ghi nhận nhiều khởi sắc hơn.

ACB đang có mức định giá P/B là 1,3 lần, thấp hơn so với trung bình 5 năm qua (1,7 lần) và trung bình ngành (1,5 lần), trong khi có tỷ suất sinh lời ROE trong 4 quý gần nhất cao nhất ngành, đạt 24%.

Chứng khoán Agriseco khuyến nghị mua ACB với giá mục tiêu là 30.000 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 14%.

Khuyến nghị MUA STB với giá mục tiêu 36.000 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 20%

Theo các chuyên gia của Agriseco, tăng trưởng lợi nhuận của STB tiếp tục tăng trong năm 2024 nhờ hoàn thành trích lập tài sản tồn đọng trong năm qua, cùng triển vọng sớm hoàn thành đề án tái cấu trúc.

Bên cạnh đó, chuyên gia cũng kỳ vọng ngân hàng này ghi nhận kết quả thu hồi khoảng 19.000 tỷ đồng từ việc thanh lý thành công tài sản thế chấp 32,5% cổ phần STB phong tỏa tại VAMC; Tối thiểu là 7.900 tỷ đồng từ đấu giá KCN Phong Phú năm 2024. Điều này giúp cho STB gia tăng tài sản sinh lời, tạo dư địa tăng trưởng lớn vào thời gian tới. 

STB cũng có thêm triển vọng khi được Ngân hàng Nhà nước nới thêm hạn mức tăng trưởng tín dụng trên 11% trong năm 2024 nhờ hoàn thành trích lập các tài sản tồn đọng trong năm 2023 và hoàn thành sớm đề án tái cấu trúc.

Ngân hàng này hiện có mức định giá khá hấp dẫn khi tỷ lệ P/B đang là 1,1 lần, thấp hơn trung bình 5 năm qua và trung bình ngành. Dự kiến, tỷ lệ ROE 2024 của STB vào khoảng 20 - 24%, nằm trong top đầu ngành khi hoàn thành tái cấu trúc. 

Chứng khoán Agriseco khuyến nghị MUA cổ phiếu STB với giá mục tiêu là 36.000 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 20%.