M&A đỉnh như Novaland mua cũng hời mà bán cũng lãi nghìn tỷ

Năm 2021, thị trường bất động sản khá “im lìm” khi dịch Covid 19 diễn biến phức tạp. Sức mua và giá mua trên cả nước đều có những biến động mạnh. Các tập đoàn bất động sản lớn nhỏ đều phải “nằm im” chờ thời cơ trở mình, tình trạng mất cân đối cung cầu hay sốt đất xảy ra sau mỗi đợt dịch bùng phát khiến các nhà đầu tư phải cẩn trọng hơn bao giờ hết. Tuy nhiên, đây cũng là cơ hội cho những nhà đầu tư tài ba nâng cao số tài sản của mình như tập đoàn No Va (Novaland). Song, để có được thành công thì Novaland cũng cần phải có những kinh nghiệm và chiến lược lâu năm trên thị trường thì mới có thể thực hiện thành công những thương vụ mua bán, sáp nhập có lãi như Novaland.

Theo báo cáo tài chính mới nhất của Công ty cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc Novaland, chỉ trong vòng 1 năm qua công ty đã mở ra rất nhiều thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A) có lãi lớn mang lại 2/3 tổng doanh thu cả năm của tập đoàn. Cụ thể, Novaland đã thực hiện 3 giao dịch mua và 2 giao dịch bán.

Ngày 30/6/2021, Novaland hoàn tất thủ tục mua và trở thành cổ đông lớn nhất của Công ty cổ phần Nova Final Solution  với việc nắm giữ 99,98% lợi ích vốn chủ sở hữu tương đương với giá phí gần 5.600 tỷ đồng. Sau thương vụ này, Novaland đã trở thành người đồng kiểm soát Công ty cổ phần Đầu tư Tổng hợp Mũi Né và Công ty TNHH Bất động sản Đăng Khánh. Final Solution là chủ sở hữu của Đăng Khánh khi nắm giữ 99,41% số vốn, còn Đăng Khánh nắm giữ 99,98% lợi ích vốn chủ sở hữu của Mũi Né. Có thể thấy đây là thương vụ sáp nhập và mua lại rất có lãi của Novaland khi mua một mà được tận ba.

Theo các con số thống kê, thời điểm Novaland mua lại Final Solution công ty  có tài sản khoảng 10.764 tỷ đồng. Tài sản thuần của công ty này là 7.315 tỷ đồng và nợ phải trả 3.449 tỷ đồng. Như vậy, ngay khi Novaland mua vào đã ghi nhận lãi là 1.670 tỷ đồng tính ra rẻ hơn so với giá thị trường mà có lãi luôn.

Sau đó, đến ngày 29/9/2021, Novaland tiếp tục rót tiền hoàn tất việc mua lại Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Green Land để có được 69,87% lợi ích vốn chủ sở hữu công ty với giá phí là 2.860 tỷ đồng. Theo các số liệu thống kê Green Land không có dư nợ với khối tổng tài sản 2.860. Như vậy, trong thương vụ này Novaland không có lãi từ giao dịch mua lẻ nhưng nếu đầu tư để bán lại thì tập đoàn sẽ có lãi vì đã mua được với giá hời.

Cuối năm 2021, Novaland quyết định tiếp tục đầu tư vào thị trường bất động sản và du lịch khi mua nhóm công ty gồm: Công ty TNHH Du lịch Bình An, Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Unity, Công ty TNHH Bất động sản Đà Lạt Lake và Công ty cổ phần Hoàn Vũ. Trong đó, Novaland đã bỏ tiền để nắm quyền sở hữu hoàn toàn các công ty này. Đây cũng là thương vụ mua một được bốn khi công ty  Unity nắm giữ 99,99% lợi ích tại Du lịch Bình An và 99,997% lợi ích tại Đà Lạt Lake, còn Đà Lạt Lake nắm 99,98% lợi ích tại Hoàn Vũ. Suy ra, Novaland đã trở thành chủ sở hữu của nhóm 4 công ty bất động sản và du lịch mà không tốn quá nhiều công sức. 

Tại ngày mua tài sản của nhóm công ty này được ghi nhận là 5.924 tỷ đồng. Sau khi trừ đi chi phí và nợ phải trả thì tài sản thuần của công ty là 2.733 tỷ đồng. Trong thương vụ này, Novaland lãi khoảng 583 tỷ đồng từ các giao dịch đơn thuần. Như vậy chỉ với 3 thương vụ mua này, Novaland đã ghi nhận lãi 2.253 tỷ đồng từ giao dịch mua rẻ trên báo cáo tài chính. Số tiền này tương đương với 44% lợi nhuận trước thuế của Novaland trong cả năm 2021.

Ngoài việc thực hiện các giao dịch mua, Novaland còn có 2 giao dịch bán đáng chú ý là thương vụ bán lại toàn bộ vốn góp tại Công ty TNHH Đầu tư Phát triển Bất động sản Phúc Thịnh để thu về 854 tỷ đồng chuyển nhượng. Đồng nghĩa với việc Novaland đã lãi khoảng 484 tỷ đồng, sau khi trừ đi các chi phí chênh lệch giữa tổng giá chuyển nhượng và giá trị ghi sổ của tài sản thuần.

Cũng trong tháng 9/2021, Novaland không chỉ có hoạt động mua mà còn bán lại toàn bộ số cổ phần đã góp vốn tại Công ty cổ phần Khách sạn Du lịch Thanh niên Vũng Tàu và Công ty cổ phần Du lịch Thanh niên Việt Nam thu về 198,8 tỷ đồng tổng giá trị chuyển nhượng. Ước tính ghi nhận khoản lãi 223 tỷ đồng là chênh lệch giữa tổng giá chuyển nhượng và giá trị ghi sổ của tài sản thuần.

Như vậy, tổng số lãi ghi nhận của Novaland từ việc thoái vốn tại các công ty con, công ty liên kết là 997 tỷ đồng, tương ứng với khoảng 20% giá trị lợi nhuận trước thuế. Với một năm thành công nhờ các thương vụ M&A, 2/3 lợi nhuận của Novaland đã được đóng góp bởi việc sáp nhập hoặc mua bán. Khoản lợi nhuận này đã giúp cho Novaland có thêm cơ hội để tiếp tục đầu tư và kinh doanh với những dự án mới. Đây là những chiến lược sáng suốt của Novaland trong khi các công ty khác đều lao đao vì dịch bệnh.

Novagroup đang nuôi "tham vọng" mở rộng thị trường hoạt động khi lấn sân sang mảng F&B với những nhà hàng tại các trung tâm thương mại và các dự án của Novagroup. Ngoài ra, Novagroup mới mở thêm chuỗi siêu thị Nova Market được dự đoán sẽ trở thành đối thủ của Winmart+ và Circle K trong thời gian sắp tới. Tham vọng của Novagroup đã không còn chỉ nằm ở mảng bất động sản như trước đây trong khi thị trường đang phát triển ngày càng mạnh mẽ. Tuy nhiên, bất động sản vẫn là mảng doanh thu chính của tập đoàn Novagroup.