Chuyên gia VDSC: Đầu tư cổ phiếu đều đặn hàng tháng vẫn có lợi suất vượt trội dù mua tại đỉnh hay đáy

Thị trường chứng khoán trồi sụt mạnh

Thời gian gần đây, thị trường chứng khoán liên tục ghi nhận mức trồi sụt mạnh mẽ trước rất nhiều thông tin khó đoán. Cụ thể, VN-Index liên tục “dò đáy” để có thể tiệm cận mốc 1.000 điểm, so với mức đỉnh 1.525 vào thời điểm đầu năm vẫn còn có một khoảng cách rất xa. Những biến động mạnh trên thị trường đã khiến cho rất nhiều nhà đầu tư rơi vào trạng thái bị call margin và thua lỗ nặng nề. Vì thế, vấn đề chung được nhiều nhà đầu tư quan tâm ở thời điểm hiện tại, là làm thế nào để vượt qua của những khó khăn của thị trường. 

Bàn bạc về đà giảm mạnh của thị trường chứng khoán trong khoảng thời gian gần đây, ông Trần Đắc Nguyên - Trưởng phòng Khách hàng Trực tuyến Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định, dù thị trường đã giảm khá sâu thế nhưng khối lượng giao dịch vẫn chững lại, cho thấy lực bán mới là không có và điều quan trọng là lực cầu không xuất hiện. 

Theo đó, nguyên nhân khiến cho thị trường giảm sâu chủ yếu đến từ trạng thái call margin trên toàn thị trường vẫn chưa được giải tỏa một cách hoàn toàn. Sau đợt thua lỗ vào hồi tháng 6 vừa qua, nhiều nhóm đầu tư cá nhân đã quyết định tham gia trở lại, đồng thời sử dụng margin với mong muốn có thể sớm gỡ gạc và tranhs được tình trạng thua lỗ. Một khi thị trường biến động, hiện tượng bán giải chấp trên diện rộng sẽ xảy ra. Sau đó, những thông tin về việc xử lý vi phạm trên thị trường cũng khiến cho tâm lý của các nhà đầu tư trở nên ngày càng tiêu cực. 

Thế nhưng liên quan đến vấn đề này, các chuyên gia của VDSC cũng dẫn chứng từ lịch sử và cho thấy, mỗi khi có vụ việc bắt bớ và thanh lọc xảy ra, thị trường chứng khoán thường phản ứng khá mạnh mẽ. Tuy nhiên, những sự kiện như vậy thường chỉ xảy ra trong một thời gian ngắn và không ảnh hưởng đến thị trường quá lâu dài. Một khi tâm lý đã ổn định, thị trường sẽ nhanh chóng đảo chiều và leo dốc khá nhanh. Chính vì thế, vấn đề chủ yếu của thời điểm hiện tại đó là sự thiếu hụt của dòng tiền chứ không phải là những tin đồn.

Bên cạnh đó, khi xét về khía cạnh định giá, P/E thị trường xấp xỉ 11 lần, có thể thấy mức này còn thấp hơn khi so sánh với giai đoạn năm 2013. Trong trường hợp tính lợi nhuận kỳ vọng là chỉ số đảo ngược của P/E, mức kỳ vọng hiện tại sẽ là 9,1%. Khi so sánh với mức lãi suất huy động 1 năm của các ngân hàng thời điểm hiện tại, lợi suất kỳ vọng vẫn cao hơn nhiều.

Trong thời điểm này, chuyên gia VDSC cũng đã đưa ra những chiến lược cụ thể và cho rằng, các nhà đầu tư thay vì cố đoán “mức đáy” là khi nào thì nên tập trung vào danh mục cùng với quản trị rủi ro. Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng cần phải nắm được tỷ trọng cao tiền mặt ở trong danh mục. 

Đầu tư cổ phiếu đều đặn hàng tháng vẫn có lợi suất vượt trội dù mua tại đỉnh hay đáy

Trong đầu tư chứng khoán, các nhà đầu tư ngắn hạn cần phải nhớ một điều quan trọng đó là “đường xu hướng là bạn”. Trong trường hợp thị trường downtrend, các nhà đầu tư nên hạn chế giao dịch, đồng thời không nên sử dụng margin trong thời điểm hiện tại. Do đó, nhà đầu tư không nên bám theo thị trường mà nên quản trị danh mục một cách chặt chẽ.

Cụ thể, các chuyên gia của VDSC nhận định: “Điều đau đớn nhất của nhiều nhà đầu tư có thể không phải là thua lỗ mà là bị call margin và buộc phải cắt ngay đáy thị trường. Thậm chí, có rất nhiều nhà đầu tư bị FOMO thoát hàng, mà nếu bám sát danh mục đầu tư họ sẽ tránh được điều này. Những giai đoạn nào cảm thấy sai nhiều thì tốt nhất nên chậm lại, nhưng không có nghĩa là rời bỏ mà vẫn cần phải theo dõi thị trường”.

Theo ông Trần Đắc Nguyên - Trưởng phòng Khách hàng Trực tuyến Chứng khoán Rồng Việt, lịch sử cũng đã chứng minh rằng, thị trường trong giai đoạn downtrend thường sẽ xuất hiện những siêu cổ phiếu đi xa nhất. Ví dụ như thời điểm năm 2018, nhóm cổ phiếu thủy sản và khu công nghiệp đã tăng vô cùng mạnh mẽ, nhịp tăng cũng duy trì được đến tận thời điểm hiện tại. Có thể thấy được rằng, cổ phiếu khỏe nhất downtrend chính là cổ phiếu mạnh nhất trong uptrend. 

Trong lúc uptrend sẽ là đánh đâu thắng đó, còn khi downtrend chính là để các nhà đầu tư trau dồi một cách tốt nhất. Chính vì thế, đây là thời điểm tốt nhất để có thể ổn định tâm lý cũng như chắt lọc cơ hội để đầu tư. Nguyên nhân bởi, sau nhiều cú sụt giảm liên tiếp, có khá nhiều cổ phiếu tốt đã ghi nhận mức giảm về cùng giá vô cùng hấp dẫn.

Đáng chú ý, dù không nên cố dự báo về thị trường, thế nhưng chuyên gia của VDSC cũng khuyên nhà đầu tư tốt nhất nên đầu tư một cách đều đặn để tích lũy tài sản. Nguyên nhân bởi, chỉ có đầu tư đều đặn, chúng mới có thể mang đến cho chúng ta hiệu quả một cách lâu dài. Đồng thời, nếu như nhìn vào một trend dài của chứng khoán Việt Nam, có thể nhận ra rằng chỉ cần đầu tư đều đặn hàng tháng, dù nhà đầu tư mua tại đáy hay mua tại đỉnh cũng đều có mức sinh lời từ 15% đến 18%/ năm, con số này đồng nghĩa với mức trung bình là 17,7%/ năm.

Tương tự, nếu như các nhà đầu tư đều đặn tích sản VN-30 mỗi tháng, tức là mức lợi suất mua từ đáy hoặc đỉnh sẽ dao động từ 16,8% đến 20,8%, tương đương với lợi suất trung bình lên đến 19,5%. Khi so sánh với lãi suất tiền gửi trong nhiều năm trở lại đây, mức lợi suất này đã cao hơn rất nhiều.

Đặc biệt, các nhà đầu tư không nên "all in" vào duy nhất một cổ phiếu hoặc tỷ trọng mất cân đối, điều quan trọng là phải đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Đồng thời, họ phải xác định được mục tiêu lợi nhuận cụ thể, chiến lược cũng như phương pháp đầu tư. Đối với các nhà đầu tư ngắn hạn, nếu như lướt sóng thì phải liên tục bám sát vào từng diễn biến của thị trường và cập nhật tin tức liên tục mỗi ngày. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư cũng cần nhớ mua vì luận điểm gì thì sẽ bán vì luận điểm đó. Ngoài ra, họ còn cần đánh giá một cách định kỳ nhưng vẫn tuân thủ theo đúng như các nguyên tắc chiến lược ban đầu.