Chứng khoán Rồng Việt (VDSC): 6 tháng cuối năm 2023, Hoà Phát có thể lãi ròng hơn 5.400 tỷ

Theo Doanh nghiệp & Kinh doanh, về thị trường nội địa, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đã dự báo sản lượng tiêu thụ thép xây dựng của Tập đoàn Hòa Phát (Mã: HPG) có thể đạt mức 1,7 triệu tấn (tương đương với 6 tháng đầu năm) khi mà thị trường bất động sản trong nước vẫn sẽ chỉ chính thức phục hồi từ cuối quý 4/2023, đi cùng với nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng tăng trưởng trở lại trong năm 2024. 

Bên cạnh đó, việc đóng lò cao số 3 ở Hải Dương trong tháng 9/2023 (với mục đích bảo trì, nâng cấp công suất khai thác thêm khoảng 150.000 tấn/năm), cũng sẽ khiến cho sản lương tiêu thụ thép xây dựng khó có đột biến trong những tháng tiếp theo. 

Xét về thị trường xuất khẩu thép cuộn cán nóng (HRC), VDSC đã thông tin tập đoàn đã có đơn hàng tiêu thụ cho đến hết tháng 9, qua đó có cơ sở để đưa lò cao cuối cùng ở Khu liên hợp gang thép Dung Quất hoạt động trở lại vào quý 3/2023. Và đơn vị này cũng kỳ vọng sản lượng tiêu thụ HRC của công ty có thể đạt mức 1,1 triệu tấn trong thời gian nửa cuối năm 2023 (tương đương so với thời gian nửa đầu năm). 

VDSC cũng đặt kỳ vọng doanh thu của Hòa Phát trong thời gian nửa cuối năm 2023 có thể đạt 49.250 tỷ đồng (so với nửa đầu năm giảm 13%). Cũng cần phải lưu ý rằng, trong tháng 8, công ty cũng đã giảm giá thép thanh về mức 13,7 triệu đồng/tấn (so với tháng trước giảm 3%, hiện tại đang giao dịch ở mức thấp nhất trong giai đoạn 2021 - 2023) đã cho thấy nhu cầu tiêu thụ trong nước khá thấp.

Mặc dù vậy thì với việc duy trì chính sách tồn kho hợp lý cũng như bắt đầu đưa nguyên vật liệu giá thấp vào sản xuất từ quý 2 cho nên công ty có thể duy trì biên lợi nhuận gộp nửa cuối năm đạt mức 18,3%, với mức lợi nhuận gộp tương ứng đạt mức 9.011 tỷ đồng (so với nửa đầu năm tăng 85%).

Còn xét về mặt lợi nhuận, với tỷ suất lợi nhuận ròng dự kiến là 11%, VDSC ước tính lợi nhuận ròng trong 6 tháng cuối năm của Hòa Phát là 5.436 tỷ đồng (so với mức lỗ ròng 3.784 tỷ đồng cùng kỳ năm 2022 có sự cải thiện).

Đối với cả năm 2023, VDSC cũng dự phóng tập đoàn có thể ghi nhận lợi nhuận ròng 7.267 tỷ đồng, so với năm 2022 giảm 14%.

Và trong một báo cáo phân tích cuối tháng 8, Chứng khoán VNDirect đã đưa ra dự báo lợi nhuận ròng của Hòa Phát sẽ tiếp tục cải thiện theo từng quý nhờ vào giá nguyên liệu đầu vào có phần rẻ hơn, hàng tồn kho giá cao giảm, sản lượng tiêu thụ thép hồi phục.