5 lý do khiến Bitcoin có giai đoạn tệ nhất trong hơn 10 năm qua

Bitcoin vừa có quý tồi tệ nhất kể từ năm 2011 và tháng tồi tệ nhất được ghi nhận. Đồng tiền kỹ thuật số lớn nhất thế giới đã mất khoảng 58% giá trị trong quý 2 năm 2022. Khoảng 1,2 nghìn tỷ USD đã bị xóa sổ khỏi toàn bộ thị trường tiền kỹ thuật số.

Trong bối cảnh hỗn loạn, các công ty tiền kỹ thuật số đã thông báo về việc sa thải nhân sự và ngành công nghiệp đang tiến tới hợp nhất thông qua các thương vụ mua lại (M&A).

Dưới đây là năm yếu tố đã ảnh hưởng đến ngành công nghiệp tiền kỹ thuật số trong quý trước.

1. Áp lực kinh tế vĩ mô

Trong quý 2, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã thực hiện hai đợt tăng lãi suất tích cực để chống lại lạm phát tăng mạnh. Điều đó đã làm dấy lên lo ngại về một cuộc suy thoái ở Hoa Kỳ và các quốc gia khác.

Động thái của Fed cũng ảnh hưởng đến chứng khoán, đặc biệt là những tên tuổi công nghệ từng tăng trưởng cao. Chỉ số Nasdaq Composite về công nghệ đã giảm 22,4% trong quý 2/2022, đây là quý có hiệu suất kém nhất kể từ năm 2008.

Bitcoin có tương quan chặt chẽ với biến động giá của các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ. Việc bán tháo cổ phiếu đã ảnh hưởng đến Bitcoin và thị trường tiền kỹ thuật số khi các nhà đầu tư bán tháo các tài sản rủi ro.

2. Sự sụp đổ của TerraUSD

Sự cố lớn đầu tiên trong quý trước là sự sụp đổ của stablecoin tiền thuật toán terraUSD và token chị em Luna, điều này đã tạo ra những làn sóng chấn động trong ngành.

Một stablecoin là một loại tiền kỹ thuật số thường được gắn với một tài sản trong thế giới thực. TerraUSD, hoặc UST, được cho là một đối một với đồng USD Mỹ. Một số stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản thực như tiền tệ fiat hoặc trái phiếu chính phủ. Nhưng UST bị chi phối bởi một thuật toán và một hệ thống phức tạp về đốt và đúc tiền.

Hệ thống đó đã không thành công. TerraUSD mất chốt USD và dẫn đến sự sụp đổ của token Luna được liên kết trở nên vô giá trị.

Sự kiện này đã gây ảnh hưởng theo chuỗi trong ngành và có tác động mạnh mẽ, đáng chú ý nhất là đối với quỹ đầu cơ tiền kỹ thuật số Three Arrows Capital, quỹ này đã tiếp xúc với terraUSD. Quỹ này đã đứng trước nguy cơ vỡ nợ lên tới 670 triệu USD

3. Lender Celsius tạm dừng rút tiền

Công ty cho vay tiền kỹ thuật số Celsius đã tạm dừng rút tiền cho khách hàng vào tháng 6.

Công ty đã cung cấp cho người dùng lợi suất hơn 18% nếu họ gửi tiền kỹ thuật số bằng Celsius. Sau đó, nó cho những người chơi trong thị trường tiền kỹ thuật số vay, những người sẵn sàng trả lãi suất cao để vay tiền.

Nhưng sự sụt giảm “khủng khiếp” của thị trường tiền kỹ thuật số đã khiến Celsius trích dẫn "điều kiện thị trường khắc nghiệt" là lý do để tạm dừng rút tiền.

Celsius cho biết trong một bài đăng trên blog rằng họ đang thực hiện “các bước quan trọng để bảo quản và bảo vệ tài sản cũng như khám phá các tùy chọn có sẵn cho chúng tôi”.

Các lựa chọn này bao gồm “theo đuổi các giao dịch chiến lược cũng như cơ cấu lại các khoản nợ của chúng tôi, trong số các con đường khác”.

Các vấn đề với Celsius đã cho thấy điểm yếu trong nhiều mô hình cho vay được sử dụng trong ngành công nghiệp tiền kỹ thuật số cung cấp cho người dùng lợi suất cao.

4. Three Arrows Capital thanh lý

Three Arrows Capital là một trong những quỹ đầu cơ nổi bật nhất tập trung vào đầu tư tiền kỹ thuật số.

Công ty có tuổi đời hàng thập kỷ, còn được gọi là 3AC, do Zhu Su và Kyle Davies thành lập, được biết đến với các vụ đặt cược tăng giá có đòn bẩy cao trên thị trường tiền kỹ thuật số.

3AC đã tiếp xúc với stablecoin theo thuật toán bị sập terraUSD và mã thông báo chị em Luna.

Tờ Financial Times đã báo cáo vào tháng trước rằng các công ty cho vay tiền kỹ thuật số có trụ sở tại Hoa Kỳ là BlockFi và Genesis đã thanh lý một số vị thế của 3AC, trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này. 3AC đã vay từ BlockFi nhưng không thể đáp ứng margin call.

Margin call là một tình huống trong đó nhà đầu tư phải cam kết nhiều tiền hơn để tránh bị thua lỗ trong một giao dịch được thực hiện bằng tiền đi vay.

Sau đó, 3AC vỡ nợ với khoản vay trị giá hơn 660 triệu USD từ Voyager Digital.

Kết quả là Three Arrows Capital rơi vào tình trạng thanh lý, một người có hiểu biết về vấn đề này nói với CNBC trong tuần này.

Tình hình 3AC cho thấy tính chất đòn bẩy cao của hoạt động kinh doanh trong ngành trong thời gian gần đây.

5. CoinFlex

Sàn giao dịch tiền kỹ thuật số CoinFlex đã tạm dừng việc rút tiền của khách hàng vào tháng trước, với lý do "điều kiện thị trường khắc nghiệt" và tài khoản khách hàng đã bị âm vốn chủ sở hữu.

CoinFlex tuyên bố rằng khách hàng, người mà nó cáo buộc là nhà đầu tư tiền kỹ thuật số nổi tiếng Roger Ver, nợ công ty 47 triệu USD. Ver, người có biệt danh “Bitcoin Jesus” vì những quan điểm truyền bá về ngành công nghiệp này trong những ngày đầu thành lập, phủ nhận rằng anh ta nợ tiền CoinFlex.

Sàn giao dịch cho biết rằng thông thường, một tài khoản bị âm vốn chủ sở hữu sẽ bị thanh lý. Nhưng CoinFlex và Ver đã có một thỏa thuận không cho phép điều này xảy ra.

CoinFlex đã phát hành một mã thông báo mới có tên là Recovery Value USD, hoặc rvUSD, để huy động 47 triệu USD để nó có thể tiếp tục rút tiền và đang cung cấp lãi suất 20% cho các nhà đầu tư sẵn sàng mua và nắm giữ đồng tiền kỹ thuật số.

Giám đốc điều hành Mark Lamb nói với CNBC trong tuần này rằng công ty đang nói chuyện với một số quỹ nợ khó khăn để mua mã thông báo. CoinFlex cũng đang tìm cách thu hồi tiền từ Ver.