VNDirect: Tăng trưởng lợi nhuận của ngành ngân hàng đạt 10-11% trong năm 2023-2024

Doanhnhan.vn dẫn lại báo cáo cập nhật ngành ngân hàng mới đây của CTCP Chứng khoán VNDirect cho biết, việc Ngân hàng Nhà nước tăng mạnh 2 điểm % lãi suất điều hành sẽ có nhiều tác động tiêu cực đến NIM của các ngân hàng bởi chi phí vốn tăng cùng với lãi suất cho vay khó có thể theo kịp.

Ngoài ra, thị trường bất động sản cùng với trái phiếu doanh nghiệp tiếp tục khó khăn sẽ tác động xấu đến chất lượng tài sản và tình hình thanh khoản của các ngân hàng. Trong năm tới, câu chuyện tăng vốn tiếp tục là chủ đề đáng chú ý, đặc biệt với những ngân hàng quốc doanh.

Trong năm 2023-2024, tăng trưởng lợi nhuận của ngành ngân hàng được dự báo sẽ giảm tốc, đạt 10-11% so với cùng kỳ, từ mức 32% so với cùng kỳ của năm 2022 do tăng trưởng tín dụng chậm lại, NIM thu hẹp cùng với chi phí tín dụng tăng lên.  

Tăng trưởng tín dụng hệ thống trong năm 2023 sẽ đạt khoảng 12%

Theo như dự báo của VNDirect, tăng trưởng tín dụng sẽ chậm lại trong năm 2023, đạt khoảng 12% do thị trường bất động sản kém khả quan, tăng trưởng xuất khẩu giảm tốc trong khi lãi suất cao. Thị trường trái phiếu trầm lắng cộng với lãi suất tăng cao, ảnh hưởng tiêu cực với nhu cầu vay mua nhà, khiến các chủ đầu tư gặp khó khăn trong việc huy động vốn.

Cũng trong năm 2023, một trong những trụ cột tăng trưởng chính của Việt Nam là xuất khẩu cũng sẽ giảm tốc, ước đạt 9,5%. Trong khi đó, các doanh nghiệp sẽ tạm thời ngưng mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh vì lãi suất tăng cao nhưng nhu cầu tiêu dùng lại ngày càng suy yếu. 

Chưa kể, lạm phát trong năm 2023 cũng dự kiến vẫn ở mức cao dù lạm phát toàn cầu đã có dấu hiệu đạt đỉnh. Theo nhận định của nhóm chuyên gia, lạm phát của Việt Nam vẫn có thể sẽ duy trì ở mức cao vì mức tăng tiền lương 20,8% sẽ chính thức có hiệu lực kể từ tháng 7/2023 cùng với sự tăng giá ở hàng loạt các dịch vụ như y tế, vận tải công cộng…

Ngoài ra, một nguyên nhân khác kéo đà tăng trưởng tín dụng chậm lại là căng thẳng thanh khoản. Tính đến cuối quý 3/2022, các ngân hàng đều ghi nhận chỉ số LDR tăng mạnh, thậm chí, một số ngân hàng còn gần chạm đến ngưỡng quy định là 85%. Cụ thể, trong báo cáo có viết: “Trong năm 2022, tín dụng hệ thống đã tăng 14,5% và cao hơn mức cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, tín dụng chỉ tăng thêm khoảng 5% từ cuối tháng 6 cho đến cuối tháng 12, tức 6 tháng tăng 9,5% so với đầu năm - chậm lại rõ rệt khi ổn định kinh tế vĩ mô vẫn đang là ưu tiên hàng đầu của Chính phủ trong năm 2022 và kể cả 2023-2024”.

Áp lực chi phí vốn tăng cao sẽ khiến NIM bị thu hẹp

Theo VNDirect, trong bối cảnh nền kinh tế vĩ mô vẫn còn nhiều biến động, thị trường bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp đang gặp nhiều khó khăn cùng với chính sách “diều hâu” của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục gây áp lực lên tỷ giá, lãi suất, cộng thêm áp lực lạm phát, Ngân hàng Nhà nước trong năm 2023-2024 vẫn sẽ áp dụng chính sách thắt chặt tiền tệ.

Ngoài tình trạng căng thẳng thanh khoản, ngành ngân hàng trong năm 2023 còn phải đối mặt với chi phí vốn tăng. Trong những tháng gần đây, hàng loạt yếu tố như Ngân hàng Nhà nước hút tiền đồng từ hệ thống để cân đối tỷ giá, nhiều doanh nghiệp mua lại trái phiếu trước hạn cùng với sự kiện xoay quanh SCB đã khiến lãi suất liên ngân hàng tăng mạnh. Dù đã có phần hạ nhiệt nhưng lãi suất liên ngân hàng được dự báo sẽ tiếp tục ở quanh mức 5-6% cho kỳ hạn qua đêm. 

Sau động thái tăng lãi suất điều hành của Ngân hàng Nhà nước, các ngân hàng thương mại cũng nhanh chóng nâng mạnh lãi suất huy động đối với mọi kỳ hạn. Khi chi phí vốn của ngành ngân hàng tăng mạnh trong năm 2023 sẽ khiến cho NIM của các ngân hàng sẽ bị thu hẹp.

Theo nhóm chuyên gia, lợi suất tài sản (asset yield) khó có thể tăng đủ mạnh để có thể bù đắp cho lãi suất cho vay khó tăng mạnh trong bối cảnh Chính phủ đang kêu gọi giảm lãi suất để chia sẻ gánh nặng với khách hàng. Vì thế, những ngân hàng có tỷ trọng cho vay bán lẻ cùng với tỷ lệ CASA cao sẽ có khả năng để chống chọi với việc NIM bị thu hẹp. Thời điểm hiện tại, VIB và ACB đang là hai ngân hàng có tỷ trọng bán lẻ cao nhất trong danh mục theo dõi của VNDirect, ghi nhận lần lượt ở mức 87% và 64%. Ngoài ra, VietinBank, VPBank cùng với TPBank và MB cũng là những cái tên đáng chú ý bởi các “nhà băng” này đều đã thành công trong việc tăng tỷ trọng cho vay bán lẻ trong năm nay.

Xét trên phương diện CASA, Techcombank, MB và Vietcombank là những ngân hàng sở hữu tỷ lệ CASA tốt nhất hệ thống. Đặc biệt, Vietcombank là một trong số ít ngân hàng cải thiện được tỷ lệ CASA ngay từ đầu năm nhờ động lực chính đến từ chính sách “zero-fee” ngân hàng đã triển khai ngay từ thời điểm đầu năm, theo VNDirect.