Nửa cuối năm 2023 nên đầu tư ngành nào để được hưởng lợi cao?

Doanhnhan.vn thông tin, trong phiên ngày 24/7 vừa qua, đà hưng phấn trên thị trường chứng khoán vẫn tiếp tục, đóng cửa phiên đạt 1.190,72 điểm - đây là mức điểm cao nhất của VN-Index kể từ tháng 9 năm ngoái cho đến nay. Theo nhận định, thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục phục hồi trong nửa cuối năm, câu chuyện lựa chọn ngành nào để đầu tư cũng là điều được nhiều nhà đầu tư quan tâm.

Liên quan đến vấn đề này, ông Đinh Đức Minh - Giám đốc đầu tư và Nhà điều hành quỹ VinaCapital VEOF, VincaCapital VIBF của VinaCapital cho biết, từ tháng 11/2022 đến nay thị trường chứng khoán đã tăng hơn 20%, tuy nhiên hệ số giá trên lợi nhuận một cổ phiếu (P/E) của VN-Index vẫn đang nằm trong vùng giá thấp nhất trong vòng 10 năm qua. Nếu so sánh với các thị trường trong khu vực, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn đang rẻ hơn 10% đến 15%. 

Cũng theo ông Minh, mặt bằng lãi suất tiếp tục giảm được dự báo là yếu tố hỗ trợ để thị trường chứng khoán phục hồi trong nửa cuối năm nay. Đại diện VinaCapital còn dẫn thống kê của Ngân hàng Nhà nước cho thấy, tiền gửi cá nhân trong giai đoạn lãi suất cao (từ tháng 10/2022 đến tháng 4/2023) đã tăng khoảng 700.000 tỷ đồng. Trong khi đó, thời điểm hiện tại lãi suất huy động đã giảm bình quân ở mức 1,5 điểm % so với đầu năm. Có những ngân hàng còn giảm đến 2-3 điểm %. Vì thế, nhiều khả năng một phần tiền gửi ngân hàng sẽ được rút ra để đầu tư vào những kênh khác, có thể là thị trường chứng khoán.

Hiện tại, các doanh nghiệp niêm yết vẫn còn gặp nhiều khó khăn, thế nhưng triển vọng sẽ tốt hơn vào năm sau. Đồng thời, đây cũng là yếu tố vô cùng quan trọng giúp hỗ trợ thị trường trong thời gian sắp tới. 

Theo đó, chiến lược đầu tư của VinaCapital trong nửa cuối năm cũng đã có chút thay đổi so với nửa đầu năm. VinaCapital về cơ bản vẫn duy trì các chủ đề đầu tư cơ sở hạ tầng, trong đó các ngành được hưởng lợi là xây dựng, vật liệu xây dựng, bất động sản. Ngoài ra, xu hướng dịch chuyển sản xuất từ Trung Quốc cũng là động lực tăng trưởng cho nhiều ngành khác như bất động sản khu công nghiệp, kho vận, cảng biển. Xu hướng giảm lãi suất sẽ hỗ trợ cho ngành ngân hàng, bất động sản, chứng khoán…

Đáng chú ý, VinaCapital không còn duy trì chủ đề đầu tư Trung Quốc khi mở cửa trở lại, tiến hành thêm mới 2 chủ đề đầu tư là phục hồi tiêu dùng cả trong nước lẫn xuất khẩu.

Trong một diễn biến khác, ông Lê Thành Nam - Phó Tổng giám đốc Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS) nhận định, sau giai đoạn giảm mạnh năm 2022, thị trường chứng khoán có xu hướng phục hồi trong nửa cuối năm nay. Do đó, các nhà đầu tư có thể lựa chọn cổ phiếu của những doanh nghiệp đầu tàu, những cổ phiếu lớn và đại diện cho các doanh nghiệp có khả năng phục hồi mạnh trong nửa cuối năm. Ngoài ra còn là những doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt, có được sự dịch chuyển về số hóa tốt, đi theo con đường kinh tế xanh…

Nửa cuối năm nay, chiến lược đầu tư của MBS chủ yếu tập trung vào việc tìm kiếm tăng trưởng từ những ngành phục hồi theo chu kỳ, bao gồm chứng khoán, ngân hàng, bán lẻ, thép, thủy sản, dệt may, bán lẻ; ngoài ra còn có những nhóm ngành được hưởng lợi từ đầu tư công như đá và xây lắp hạ tầng. 

Trong khi đó, quỹ đầu tư Dragon Capital lại đặc biệt chú trọng nhóm cổ phiếu ngân hàng trong chiến lược đầu tư của mình trong nửa cuối năm. Theo Dragon Capital, cổ phiếu ngành ngân hàng trong tháng 6 đã ghi nhận tăng trưởng tốt, dẫn dắt là nhóm ngân hàng thương mại cổ phần với mức tăng 5,9%. Đây đều là những ngân hàng có danh mục cho vay được hưởng lợi đáng kể từ lãi suất giảm và thị trường bất động sản dần hồi phục.

Theo đó, cổ phiếu ngành ngân hàng sẽ tiếp tục dẫn dắt trong nửa cuối năm nhờ tăng trưởng tín dụng đang cao hơn nửa đầu năm và NIM được cải thiện. Các ngân hàng vẫn sẽ chủ động trích lập dự phòng với những khoản nợ xấu tiềm ẩn.  

Những ngành nào được KBSV đánh giá cao? 

Về triển vọng ngành nửa cuối năm nay, bộ phận phân tích doanh nghiệp của Công ty cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) đã có những đánh giá tích cực với các ngành như điện lực, dầu khí, công nghệ thông tin và bán lẻ. 

Trong nhóm chủ đề đầu tư được nhóm chuyên gia KBSV đưa ra vấn đề về hiện tượng thời tiết El Nino và cho biết, tác động của hiện tượng thời tiết này lên thị trường chứng khoán Việt Nam có cả 2 mặt, tiêu cực lẫn tích cực.

Với tác động của từng nhóm ngành cụ thể, theo KBSV, sẽ có 3 nhóm ngành được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ El Nino. Trong đó, ngành lúa gạo sẽ được hưởng lợi từ việc nhu cầu gạo tăng cao trong giai đoạn đầu của hiện tượng này. Ngoài ra, giá đường mía neo cao cũng hỗ trợ đà tăng của các doanh nghiệp sản xuất mía đường trong nước. Nhóm điện than và điện khí cũng được hưởng lợi từ việc huy động cao hơn trong năm 2023 cũng như giá bán điện đối với thị trường điện cạnh tranh đang có xu hướng tăng lên. 

Cũng theo KBSV, dù giá cổ phiếu của những doanh nghiệp ngành gạo, đường cũng như nhiệt điện đã hồi phục đáng kể tính từ vùng đáy tháng 11/2022, song 3 ngành này trong thời gian tới vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng nhờ việc El Nino được dự báo sẽ tiếp tục kéo dài hết năm 2024, có cường độ mạnh hơn so với những năm trước. Chính vì thế, các nhà đầu tư cả trung và dài hạn đều có thể mua thực hiện tích lũy từng phần đối với cổ phiếu thuộc các nhóm ngành trên trong các nhịp điều chỉnh về lại hỗ trợ.