Nhiều công ty chứng khoán đặt kế hoạch tăng trưởng bằng lần trong năm 2023

Theo Nhịp sống thị trường, 1/4 chặng đường của thị trường chứng khoán đã trôi qua và vẫn chưa xuất hiện nhiều khởi sắc. Sự ảm đạm đến từ cả biến động điểm số cùng với thanh khoản èo uột.

Đáng chú ý, mặc dù có gắn bó mật thiết với diễn biến thị trường, nhưng sự "tự tin" trong kế hoạch kinh doanh của các công ty chứng khoán dường như đã xuất hiện nhiều hơn. Theo đó, hàng loạt mục tiêu tăng trưởng mạnh, thậm chí "tăng bằng lần" đã được công bố, không chỉ vậy còn có tham vọng mở rộng quy mô để chiếm thị phần của các công ty khác.

Ngay trong những ngày cuối tháng 3 này, CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) đã công bố tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông, trong đó bao gồm kế hoạch lợi nhuận trước thuế đạt 565 tỷ đồng, gấp gần 4 lần thực hiện năm 2022 (149 tỷ đồng).

Bên cạnh đó, BSC cũng đặt mục tiêu lọt top 10 thị phần môi giới cổ phiếu trên sàn HoSE năm 2023. Ngoài ra, dự kiến hệ số an toàn tài chính đạt tối thiểu 260%.

Ban lãnh đạo BSC nhận định, kinh tế vĩ mô Việt Nam đang đối diện với nhiều thách thức khi suy thoái kinh tế nhiều khả năng sẽ xảy ra. Tuy nhiên, Việt Nam vẫn được nhiều tổ chức uy tín nhận định là điểm đến đầu tư lý tưởng với mức tăng trưởng tốt.

Mặc dù đánh giá chứng khoán Việt Nam sẽ còn gặp nhiều khó khăn trong năm 2023, song CTCP Chứng khoán MB (mã chứng khoán: MBS) vẫn tự tin đặt chỉ tiêu doanh thu đạt 2.700 tỷ đồng, tăng 37% so với thực hiện năm 2022. Ngoài ra, chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế cũng mục tiêu đạt 900 tỷ đồng, tăng 36% so với cùng kỳ.

Bên cạnh đó, MBS cũng đặt mục tiêu lọt vào Top 5 thị phần môi giới trong năm nay, trước đó công ty đã bị tụt hạng trên bảng thị phần môi giới sàn HoSE năm 2022.

Một công ty thuộc hệ sinh thái của ngân hàng khác là VietinBank Securities (mã chứng khoán: CTS) cũng đã thông qua kế hoạch năm 2023 đầy tự tin với mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt hơn 230 tỷ đồng, gấp gần 3 lần so với thực hiện năm ngoái.

Cũng đánh giá thị trường năm nay vẫn còn áp lực điều chỉnh, nhưng CTS sẽ có các giải pháp hướng tới việc mở rộng thị phần, gia tăng hoạt động môi giới, tăng dư địa cho vay ký quỹ và đặc biệt là tập trung vào phát triển mảng M&A. Đáng chú ý, CTS cho biết sẽ tận dụng lợi thế từ ngân hàng mẹ (VietinBank) để nắm bắt xu hướng M&A khi các doanh nghiệp nước ngoài đẩy mạnh thâu tóm. Trong đó, định hướng chính là tư vấn chuyển nhượng, thu xếp vốn quốc tế và dịch vụ chứng khoán dành cho khách hàng quốc tế.

Ngoài ra, có thể liệt kê thêm hàng loạt cái tên trong nhóm các công ty chứng khoán đặt mục tiêu tăng trưởng dương trong năm 2023. Chẳng hạn như, Chứng khoán VIX lên kế hoạch đạt 676 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế và 540 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt tăng 80% và 73% so với thực hiện năm trước.

Tương tự, Chứng khoán Mirae Asset đặt mục tiêu doanh thu 2023 ở mức 2.763 tỷ đồng, so với thực hiện năm 2022 tăng 5%. Dự kiến lợi nhuận trước thuế tăng 3% lên 852 tỷ đồng. Hay như CTCP Chứng khoán Tiên Phong (TPS, mã ORS) thì đặt chi tiêu doanh thu 2.831 tỷ đồng, tăng 34%, tuy nhiên lợi nhuận trước thuế ở mức 230 tỷ đồng, tăng tới 31% so với năm 2022. Cùng với đó, TPS còn trình phương án chào bán tổng cộng 2.000 tỷ đồng trái phiếu cùng với 200 triệu cổ phiếu để tăng vốn điều lệ lên mức 4.000 tỷ đồng.

Với Chứng khoán Thương mại và Công nghiệp Việt Nam (mã chứng khoán: VIG) thậm chí còn đưa ra mục tiêu tham vọng cho năm 2023 với doanh thu hoạt động gần 119 tỷ đồng cùng lợi nhuận trước thuế hơn 50 tỷ đồng, tăng lần lượt 65% và gấp 19 lần so với thực hiện năm trước. Trong năm 2023, công ty đặt mục tiêu xóa hết lỗ lũy kế từ nguồn lợi nhuận để lại và các nguồn thặng dư vốn khác. 

Nhiều yếu tố cho sự "tự tin" của các công ty chứng khoán

Hiện tại còn quá sớm để khẳng định bất kỳ xu hướng nào nhưng bối cảnh những tháng đầu năm 2023 đang xuất hiện nhiều yếu tố kỳ vọng có thể giúp cởi bỏ những nút thắt cũng như thúc đẩy kết quả kinh doanh của ngành chứng khoán trở nên tích cực hơn.

Thứ nhất, hầu hết công ty chứng khoán kể trên đều ghi nhận lợi nhuận trong năm 2022 lao dốc so với cùng kỳ, mức giảm từ 60 - 85% là không hiếm. So với mức nền thấp của năm trước, dễ hiểu khi con số kế hoạch kinh năm 2023 trở nên vượt trội.

Thứ hai, những thương vụ bán tài sản lớn liên quan đến các doanh nghiệp niêm yết trên sàn trong thời gian gần đây như Vinhomes, Novaland hay VPBank đã giúp thị trường chung, cụ thể hơn là hoạt động M&A trở nên sôi động hơn. Những thương vụ lớn và có tầm ảnh hưởng như vậy sẽ giúp các công ty chứng khoán có thêm thu nhập từ hoạt động tư vấn hoặc mảng ngân hàng đầu tư, nhờ vậy mà kết quả kinh doanh được hưởng lợi.

Thứ ba, trong động thái mới nhất, Bộ Tài chính đã đã trình Chính phủ dự thảo nghị định sửa đổi, bổ sung một số điều Nghị định 65/2022/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung Nghị định 153/2020/NĐ-CP quy định về việc chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước cũng như việc chào bán trái phiếu ra thị trường quốc tế. Theo đó, dự thảo đã đưa ra nhiều thay đổi quan trọng được kỳ vọng sẽ mở đường tháo gỡ phần nào nút thắt trái phiếu cho những doanh nghiệp bế tắc trong suốt thời gian qua. Đây được xem là một bước hợp lý và cũng cần thiết để vực dậy thị trường trái phiếu.

Qua đó, làn sóng mua lại trái phiếu sẽ hạ nhiệt và áp lực đáo hạn trái phiếu cũng nhẹ nhàng hơn, thị trường chứng khoán từ đó cũng sẽ ổn định trở lại về mặt thanh khoản. Không chỉ vậy, các công ty chứng khoán còn có thêm nguồn lợi nhờ hoạt động tư vấn và bảo lãnh phát hành trái phiếu cho doanh nghiệp.

Thời gian gần đây, những đợt phát hành thành công trái phiếu doanh nghiệp đã dần xuất hiện trở lại với giá trị lên đến hàng nghìn tỷ đồng, cho thấy nhà đầu tư đã có niềm tin vào thị trường huy động vốn quan trọng của doanh nghiệp đang dần trở lại.

Thứ tư, mặc dù được biết đến nhiều nhờ môi giới và cho vay, nhưng nguyên nhân chính khiến nhóm các công ty chứng khoán thua lỗ trong 2 năm trở lại đây phần lớn lại từ hoạt động tự doanh. Dễ hiểu rằng chính sự trồi sụt bất ngờ của thị trường là nguyên nhân chính bóp nghẹt mảng tự doanh.

Trải qua những khó khăn đó, sang tới năm 2023, nhiều khả năng mảng tự doanh khó có thể "tệ" hơn nữa khi các công ty chứng khoán đã thích nghi đủ lâu cũng như thực hiện cơ cấu lại danh mục lành mạnh, an toàn và hiệu quả sinh lời tốt hơn, qua đó dẫn đến kết quả kinh doanh khó có thể kém tích cực như năm trước.

Thị trường chứng khoán đi ngang, nhà đầu tư cần chú ý gì?

Theo ông Hoàng Công Tuấn - Kinh tế trưởng MBS, thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian qua đã duy trì xu hướng đi ngang trong bối cảnh nhiều thông tin tốt xấu đan xen. Theo vị chuyên gia, thị trường chứng khoán đã có sự phục hồi từ đầu năm đến nay, định giá cổ phiếu vẫn đứng ở mức tương đối rẻ. Tuy nhiên, trước các thông tin trái chiều liên quan đến chính sách tiền tệ của các Ngân hàng trung ương trên thế giới và triển vọng tăng trưởng kinh tế thế giới ảm đạm, câu hỏi đặt ra là diễn biến thị trường chứng khoán trong nước thời gian tới sẽ ra sao?

Chuyên gia MBS cho rằng, đầu tiên, tín hiệu thị trường đã ở vùng đáy dài hạn chính là thanh khoản. Thanh khoản thị trường hiện đã giảm mạnh so với thời gian bùng nổ trước đó, không chỉ giảm 10-20% mà có thể lên đến 50%.

Thứ hai là tỷ lệ đòn bẩy thấp. Ngoài những yếu tố vĩ mô cơ bản, tỷ lệ đòn bẩy cao cũng là một nguyên nhân khiến thị trường giảm nhanh khi áp lực giải chấp lan trên diện rộng. Do đó, thời điểm tỷ lệ đòn bẩy của thị trường xuống mức thấp cũng là lúc vùng đáy xuất hiện.

Thứ ba, các nhà đầu tư lớn bắt đầu mua vào khi nhận thấy xu hướng mới của thị trường. Trên thực tế, dòng tiền của nhà đầu tư nhỏ lẻ không thể tạo ra trend lớn, chỉ khi dòng tiền lớn nhập cuộc thì thị trường mới đi lên bền vững.

Thứ tư, tâm lý bi quan cùng cực không giảm bớt. Khi ai cũng đứng ngoài quan sát để tìm cơ hội mua trong tương lai thì đó cũng là thời điểm thị trường tạo đáy.

Thứ năm, các cổ phiếu triển vọng tốt tạo đáy trước và âm thầm bật tăng trở lại. Đa phần những nhà đầu tư lớn sẽ chọn cổ phiếu của những doanh nghiệp này.

Thứ sáu, thị trường "trơ" với thông tin xấu. Nghĩa là khi giá cổ phiếu đã phản ánh hết yếu tố xấu, những thông tin tiêu cực tiếp theo xuất hiện cũng không thể khiến giảm giá thêm nữa. Đây cũng là một trong những dấu hiệu nhận diện thị trường đã tạo đáy và chỉ chờ thời điểm đi lên.