Lật tẩy bộ mặt thật của những gã "núp lùm" dưới danh nghĩa ngân hàng Celsius

Theo Nhịp sống kinh tế, Celsius Network đã trở thành một đơn vị cho vay tiền số với lời quảng bá rằng đây chính là nơi ít rủi ro hơn so với một ngân hàng nhưng lại mang về mức lợi nhuận tốt hơn cho khách hàng.

Mặc dù vậy, tài liệu của những nhà đầu tư cho thấy rằng đơn vị này thậm chí còn rủi ro hơn cả một ngân hàng truyền thống. Celsius phát hành nhiều khoản vay rất lớn với những khoản thế chấp nhỏ.

Tài liệu cho thấy rằng Celsius có một sự hỗ trợ vô cùng nhỏ trong trường hợp suy thoái, khiến nhiều khoản đầu tư ở đây sẽ rất khó thoát ra khi khách hàng thi nhau rút tiền. Celsius hiện đang không phản hồi bình luận về những vấn đề này.

Celsius có tổng tài sản lên tới 19 tỷ USD và nguồn vốn đạt tới 1 tỷ USD tính tới cuối mùa hè năm ngoái trước khi tiến hành vòng huy động vốn mới. Được biết, tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu trung bình của tất cả những Ngân hàng bắc Mỹ trong chỉ số S&P 1500 Composite là 9:1, tức là chỉ bằng một nửa của Celsius.

Với nhiều ngân hàng, tỷ lệ này là một điểm vô cùng quan trọng, nhiều nhà đầu tư có thể nhìn vào đó và đánh giá được mức độ rủi ro. Với nhiều công ty hoạt động không được điều tiết như Celsius, "tỷ lệ 19:1 đặc biệt cao đã khiến một vài tài sản là những khoản đầu tư vào lĩnh vực tiền số vô cùng biến động", theo Eric Budish - một chuyên gia kinh tế tại Trường Kinh doanh thuộc Đại học Chicago.

Nhiều ngân hàng lớn thường có tỷ lệ gần với của Celsius nhưng họ có nhiều tài sản hơn và có thể được tiếp cận những khoản vay từ ngân hàng trung ương khi cần tiền mặt.

Theo Budish, đây là một cấu trúc vô cùng rủi ro. Ông đã liên hệ trường hợp này có gì đó giống với cuộc khủng hoảng tài chính vào năm 2008. "Thời đó liên quan tới nhà đất còn bây giờ hoàn toàn liên quan tới tiền số".

Công ty 5 năm tuổi này hiện đang là công ty tiền số nổi bật nhất đang chiến đấu để có thể giành giật sự sống khi lĩnh vực này đang vô cùng khó khăn giữa bối cảnh giá tiền số đang giảm mạnh. Vào tuần trước, Celsius đã nhờ tới tư vấn để có thể xin được lời khuyên về tiềm năng nộp đơn phá sản. Việc này tới sau khi vào ngày 12/6 công ty đã đóng băng mọi hoạt động rút tiền, với lý do là "điều kiện thị trường vô cùng khó khăn".

Trong tuần này, toà án đã ra lệnh giải thể toàn bộ quỹ đầu cơ Three Arrows Capital. Công ty môi giới tiền số Voyager Digital nói rằng Three Arrows đã vỡ nợ khi không thể trả lại được những khoản vay với sự đặt cược lớn vào đồng tiền số.

Khoản vay này đã bao gồm 15.250 Bitcoin và tới 350 triệu USD Coin, trị giá tới khoảng 656 triệu USD dựa trên giá của Bitcoin hiện nay. Quỹ này đã lỗ nặng sau sự sụp đổ của đồng TerraUSD.

Tương lai của Celsius rất được quan tâm và nó gắn liền cùng với thị trường. Cùng với sự sụt giảm giá, những nhà đầu tư tiền số đang được yêu cầu đặt thêm thế chấp cho những khoản vay để ngăn thanh lý.

Được thành lập vào năm 2017 bởi CEO của Alex Mashinsky, Celsius đã nổi lên trong bối cảnh bùng nổ tiền số để có thể trở thành đơn vị cho vay tiền số lớn nhất với hơn 12 tỷ USD tiền gửi. Nhiều khách hàng được thu hút bởi tỷ lệ lãi cao, trong khi đó những quỹ đầu tư mạo hiểm cũng rót tiền không tiếc tay cho họ.

Khác với nhiều ngân hàng, Mashinky nói trên youtube của mình vào hồi tháng 8 năm ngoái rằng: "Chúng tôi có ít rủi ro hơn". Mashinky cho biết trong tháng trước rằng: "Bình thường khi có khủng hoảng, mọi người chạy vào ngân hàng và rút tiền bởi họ sợ ngân hàng sẽ thất bại. Celsius đã chứng minh được điều đó khác trong tiền số khi hoạt động của họ thậm chí còn đang tăng cao hơn".

Với tốc độ tăng trưởng mạnh, công ty đã huy động được tới hơn 750 triệu USD vào mùa thu năm ngoái trong vòng gọi vốn, dẫn đầu là nhà đầu tư WestCap và quỹ hưu trí Canada. Lượng vốn mới này đã định giá công ty ở mức 3 tỷ USD.

Điểm chính trong bài thuyết trình gọi vốn của Celsius là lợi nhuận tăng trưởng nhanh nhất của họ. Celsius đưa ra những dự đoán cho nhiều nhà đầu tư rằng lượng tiền gửi sẽ đạt 108 tỷ USD trong năm 2023 và doanh thu đạt tới 6,6 tỷ USD. Lợi nhuận cũng có thể đạt tới 2,7 tỷ USD vào năm 2023, gấp tới 6 lần lợi nhuận dự kiến 2021.

Celsius cũng đã đi vay tiền từ những tổ chức khác bao gồm Tether International - công ty phát hành một stablecoin. Trong mùa hè năm ngoái, Celsius có khoản vay 1,1 tỷ USD từ Tether - công ty cũng là nhà đầu tư vào Celsius với 7,8% cổ phần tính tới mùa xuân năm ngoái.

Một người phát ngôn của Tether nói rằng không có mối liên hệ nào giữa khoản đầu tư của công ty vào Celsius và sự dự trữ cũng như ổn định của Tether. Bà nói thêm rằng họ không hề có bất kỳ một khoản lỗ nào liên quan tới Tether mà không nói khi nào và tại sao họ lại rút lui khỏi khoản đầu tư.

Được biết, sự thu hút của Celsius với khách hàng gắn liền với mức lãi suất trên trời. Nhiều khách hàng gửi tiền số tại Celsius sẽ sớm được hưởng mức lãi 18,6% với những đồng tiền số và 7,1% với stablecoin. Mức này cao hơn rất nhiều mức 0,1% đã được cung cấp bởi nhiều tài khoản tiết kiệm ngân hàng.

Celsius phát hành những khoản vay rất lớn với khoản thế chấp rất nhỏ. Giống như một ngân hàng, Celsius có thể phải trả lãi cho những khách hàng phần lớn bằng việc kiếm tiền thông qua việc cho đơn vị khác vay ở mức lãi cao hơn.

Một trong những hoạt động là cho nhiều công ty tài chính tiền số khác vay gồm Galaxy Digital và công ty Genesis. Celsius dự kiến vào tháng 5/2021 rằng mảng cho vay doanh nghiệp có thể mang về được doanh thu 290 triệu USD trong năm đó, chiếm tới hơn 1/4 tổng doanh thu.

Trong khi nhiều ngân hàng lớn thông thường đã được yêu cầu phải để một lượng tài sản của họ trong danh mục như tiền và trái phiếu có thể thanh khoản nhanh chóng. Celsius có tỷ lệ lớn tài sản của họ gắn liền với những khoản đầu tư vào sản phẩm tài chính vốn vô cùng khó khăn hoặc không thể rút ra nhanh chóng.

Rất nhiều khoản đầu tư này đã hoàn thành thông qua một kỹ thuật gọi là "staking" tiền số - hành động giữ và khoá một lượng coin nhất định để có thể nhận được một phần thưởng từ chúng.

Lượng coin này đã có thể được khoá trong ví hoặc những nút của một dự án Blockchain trong một khoảng thời gian. Một trong những khoản đầu tư như vậy của Celsius là Kynthertix - mang về cho Celsius 23% lợi nhuận hằng năm, mặc dù Celsius phải gửi tiền trong khoản đầu tư này khoảng 1 năm. Celsius sở hữu tới 90 triệu USD token của Synthetix tính tới tháng 5.

Một khoản đầu tư lớn khác của họ liên quan tới ether. Celsius gần đây đã đặt tới 470 triệu USD vào ether - một sản phẩm đầu tư của Lido Finance đã khiến Celcius không thể nhanh chóng thoái lui.

Nhiều khoản đầu tư khác của Celsius gồm chi nhánh đào Bitcoin, mặc dù vậy giá Bitcoin giảm đã ăn mòn lợi nhuận của những thợ đào trong những tháng gần đây.

Những thông tin về tiền mã hoá (cryptocurrency), hay thường được gọi là "tiền ảo" vẫn chưa được pháp luật Việt Nam công nhận. Những thông tin trong bài viết chỉ mang tính chất tham khảo và không hề có giá trị khuyến nghị đầu tư.