Thông tin về short cổ phiếu
Short trong cổ phiếu là gì?
Trong chứng khoán, Short là thuật ngữ được sử dụng để chỉ hoạt động bán khống của nhà đầu tư trong giao dịch chứng khoán phái sinh. Có nghĩa là nhà đầu tư sẽ lợi dụng sự giảm giá của một loại cổ phiếu để mua vào rồi bán khống với giá thông qua những thủ thuật thổi giá, đẩy giá, để không thấy được giá trị thật của cổ phiếu. Ví dụ một nhà đầu tư short bán ra thị trường 100 cổ phiếu với giá 50$/cổ phiếu thì sẽ thu về được 5.000$. Trường hợp khi cổ phiếu này giảm xuống 40$/cổ phiếu thì họ sẽ mua lại số lượng 100 cổ phiếu đó với tổng giá trị phải bỏ ra là 4.000$, vậy là họ đã lãi được thêm 1.000 USD. Song, khi cổ phiếu tăng lên mức 60$/cổ phiếu nếu họ mua lại 100 cổ phiếu thì sẽ phải trả giá 6.000$ và bị lỗ 1.000$.
Ngoài ra, muốn hiểu rõ về thị trường thì nhà đầu tư cần phải tìm hiểu thêm những thuật ngữ trong lĩnh vực cổ phiếu, đầu tư. Vị thế trong chứng khoán được hiểu là số lượng tài sản, của cải hay chứng khoán phái sinh, cổ phiếu mỗi nhà đầu tư sở hữu. Hiện nay vị thế cũng được chia thành hai loại là vị thế mua (Long Positions) và mở vị thế bán (Short Positions). Đối với những người sở hữu vị thế mua thì nhà đầu tư sẽ được mua các danh mục tài sản để giữ lại với mong muốn bán ở mức giá cao hơn trong tương lai. Tiền lãi ở đây là sự chênh lệch khi tăng giá đối với thị trường ở thời điểm mua vào và bán ra. Vị thế bán là hình thức nhà đầu tư sẽ “mượn” những mã cổ phiếu của người khác rồi đem đi bán. Thông thường họ sẽ bán các mã cổ phiếu này với mức giá thấp nhất khi thị trường đi xuống.
Một số trường hợp nhà đầu tư có thể bán khống thông qua việc mượn danh mục tài sản hoặc bán đi tùy vào từng trường hợp cụ thể. Đối với hành động này thì nhà đầu tư sẽ mua để mong muốn bán lại với giá cao và sẽ mua lại ở thời điểm giá thấp để ăn chênh lệch. Trong quá trình bán họ sẽ tìm cách để đẩy giá lên cao không đúng với giá trị thực của loại cổ phiếu đó.
Khi nào nên Short cổ phiếu?
Việc có nên short cổ phiếu hay không sẽ phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố, trong đó, có những yếu tố điển hình như thị trường, kĩ năng đầu tư của nhà đầu tư, sự rủi ro… Một số tình huống có thể áp dụng được việc short cổ phiếu phải kể đến như sau:
- Tình hình kinh tế bị tiêu cực: Khi tình hình kinh tế thị trường chịu những ảnh hưởng tiêu cực và có dấu hiệu đảo lộn thì các doanh nghiệp và các ngành công nghiệp có thể sẽ bị ảnh hưởng mạnh mẽ, nên thực hiện việc short cổ phiếu sẽ mang lại nguồn lợi nhuận lớn nếu như cổ phiếu giảm giá.
- Tin tức tiêu cực về công ty: Nếu một công ty gặp phải vấn đề về tài chính, pháp lý hoặc một số vấn đề khác có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của họ thì việc short cổ phiếu là chiến lược được nhiều người chọn trong giai đoạn này.
- Tín hiệu kỹ thuật: Dựa vào các chỉ báo kĩ thuật sẽ tính được giá cổ phiếu đang ở trong xu hướng giảm hay tăng và có giảm tiếp trong tương lai không, qua đó chọn được một cách short cổ phiếu hợp lý.
- Khối lượng giao dịch cao: nếu một cổ phiếu có khối lượng giao dịch khá lớn nhưng lại quay đầu trong xu hướng giảm thì việc short cổ phiếu sẽ mang lại lợi nhuận nhanh chóng.
Cách tính lợi nhuận short cổ phiếu
Đối với những người đã quen với thị trường sẽ biết các sàn giao dịch trực tuyến đều hiển thị lợi nhuận hoặc lỗ ròng trên chính nền tảng đó để nhà đầu tư sử dụng các thông số tính toán. Giá mua lại và giá bán ra càng thấp thì đồng nghĩa với việc nguồn lợi nhà đầu tư thu lại sẽ càng cao. Hay hiểu theo cách đơn giản thì giá mua lại cổ phiếu bán khống càng thấp thì nhà đầu tư sẽ nhận về lợi nhuận càng cao. Công thức tính lợi nhuận short cổ phiếu như sau:
Lợi nhuận khi Short = (Giá bán – Giá mua lại) x Số lượng tài sản – Phí giao dịch
Trong đó:
- Giá bán: Là mức giá mà mỗi trader sẽ bán ra thị trường cho cổ phiếu của họ
- Giá mua lại: Đây là mức giá mà trader sẽ mua lại chứng khoán mà họ đã bán khống ra thị trường
- Số lượng tài sản: Số lượng này được ước tính bằng số lượng chứng khoán mà trader bán ra thị trường.
- Chi phí giao dịch: Đây là mức phí khi nhà đầu tư giao dịch trên sàn chứng khoán với loại cổ phiếu được lựa chọn. Nếu kết quả của công thức này:
- Dương: Trader sẽ đạt được lợi nhuận ròng tương ứng
- Âm: Trader bị lỗ ròng.
Ví dụ một nhà đầu tư bán số lượng cổ phiếu là 100 với giá là 20$/cổ phiếu, khi đó nếu giá cổ phiếu giảm xuống còn 10$/cổ phiếu, thì lợi nhuận từ short cổ phiếu sẽ là: (20$ – 10$) x 100 = 1.000$. Tuy nhiên, nếu như giá cổ phiếu của công ty tăng lên 50$/cổ phiếu thì nhà đầu tư sẽ mất khoản tiền khá nhiều.
Đây là một trong những rủi ro lớn nhất khiến nhiều nhà đầu tư phải suy nghĩ vì cổ phiếu sẽ tăng giảm không có giới hạn nên khoản lỗ tối đa hay lãi tối đa của nhà đầu tư cũng không thể xác định được. Nên không phải ai cũng đủ kinh nghiệm và kiến thức để thực hiện việc short cổ phiếu.
Short cổ phiếu là một trong những hoạt động được các nhà đầu tư sử dụng nếu muốn ăn chênh lệch trong thời gian ngắn. Vì thế, nhà đầu tư cần phải tính toán vì short cổ phiếu cũng tiềm ẩn những rủi ro không phải ai cũng lường trước được, bởi lẽ về bản chất cơ bản thì short cổ phiếu vẫn là một hoạt động bán khống cổ phiếu.