Những ngân hàng Phố Wall đã thoát khỏi cơn 'bĩ cực' của thị trường tiền ảo ra sao?

Theo Nhịp sống kinh tế, trong cuộc "tắm máu" tiền số 2022, Phố Wall đang giành lấy sự chiến thắng, theo New York Times. Không phải những "ông lớn" tài chính không muốn tham gia vào thị trường tiền số.

Rất nhiều ngân hàng Phố Wall bị buộc phải đứng ngoài một phần vì những rào cản liên quan tới quản lý được dựng lên sau khủng hoảng tài chính năm 2008.

Cùng lúc, nhiều "nhà băng" đang áp dụng những chiến thuật phức tạp để có thể giảm thiểu được mức độ liên quan tới tiền mã hoá khi họ nhìn nhận ra rủi ro. Vì thế, khi thị trường đi xuống, các ngân hàng Phố Wall dường như không hề hấn gì.

Một giáo sư tài chính tại Đại học Georgetown, Reena Aggarwal nói rằng: "Có thể bạn đã nghe câu chuyện những nhà đầu tư tổ chức nhúng chân vào thị trường song thực tế đây chỉ là một phần rất nhỏ trong danh mục của họ".

Mặc dù vậy, việc thị trường tiền mã hoá sụp đổ sẽ là một sự kiện vô cùng gây sốc với những nhà đầu tư cá nhân. Bà Aggarwal nhận định rằng: "Tôi thực sự lo lắng về những nhà đầu tư cá nhân vốn có rất ít tiền để đầu tư".

Nhiều nhà đầu tư cá nhân đã bị "phủ đầu" bởi nhiều quảng cáo từ những startup tiền số, ví dụ như những ứng dụng hứa hẹn các khoản lời khổng lồ chỉ bằng cách mua và nắm giữ được tiền mã hoá.

Đôi khi, những nhà đầu tư tham gia thị trường không liên quan đến giá trị mà dựa vào những thảo luận trên nhiều diễn đàn trực tuyến, ví dụ như Reddit. Có thời điểm, vốn hoá của thị trường tiền mã hoá đã lên tới hơn 3 nghìn tỷ USD.

Đợt đi xuống của thị trường tiền mã hoá bắt đầu vào tháng 5 khi terraUSD, đồng stablecoin lẽ ra phải giữ giá theo đồng USD, mất giá đi. Nó kéo theo sự sụp đổ của đồng tiền "chị em" là đồng Luna.

Bitcoin, vốn có giá hơn 47.000 vào tháng 3, mất giá xuống còn 19.000 USD vào ngày 18/6. Chỉ trong 5 ngày trước, một công ty cho vay tiền số có tên Celsius Network đã dừng cho phép khách hàng rút tiền.

Của cải của nhiều nhà đầu tư cá nhân cũng bắt đầu biến mất. Vào ngày Celsius đóng băng thêm hoạt động rút tiền, Martin Robert một nhà đầu tư sống tại Henderson, đang chuẩn bị ăn mừng sinh nhật tuổi 31 của mình. Anh đã hứa với vợ sẽ dành thời gian không quan sát thị trường nữa. Và rồi anh nhìn thấy những tin tức mới. Robert chia sẻ rằng: "Tôi không kịp rút tiền ra, chúng tôi đã bị giữ làm con tin".

Robert được biết có tới 2 bitcoin trong Celsius và anh lo sợ rằng sẽ không bao giờ có thể thấy được chúng. Trước khi giá hạ, Robert đã dự tính sẽ bán bitcoin để có thể trả khoản nợ thẻ tín dụng 30.000 USD. Mặc dù tin rằng tài khoản số là tương lai nhưng Robert cho biết rằng cần có quy định để bảo vệ những nhà đầu tư.

Một bà mẹ 3 con 35 tuổi tại Saginaw, Beth Wheatcraft có nhiều tài sản số bằng đồng bitcoin, ether và litecoin. Bà cũng đã có một số dogecoin không thể dùng được do lưu trong một ổ cứng đã bị hỏng.

Wheatcraft nói rằng bà tránh xa Celsius và một số công ty chào mời những tài khoản có lãi suất tương tự khác do nhìn thấy sự rủi ro.

Bitcoin Trust, một quỹ khá nổi tiếng với những nhà đầu tư nhỏ, cũng đang phải trải qua một giai đoạn khó khăn. Grayscale, công ty đầu tư tiền số đứng đằng sau quỹ này đã gọi Bitcoin Trust là một cách đầu tư tiền số không rủi ro vì không yêu cầu những nhà đầu tư tiền số không rủi ro vì không yêu cầu những nhà đầu tư tự mình mua bitcoin.

Nhưng cấu trúc của quỹ này không cho phép những cổ phần mới được tạo ra hoặc huỷ bỏ đủ nhanh để có thể theo những thay đổi trong nhu cầu nhà đầu tư. Điều này đã trở thành vấn đề lớn khi giá bitcoin sụt giảm mạnh. Nhiều nhà đầu tư đổ xô thoát thân đã khiến giá cổ phần của quỹ này giảm mạnh xuống dưới mức giá bitcoin.

Trên thực tế, khi thị trường tiền mã hoá thăng hoa hơn, nhiều ngân hàng Phố Wall đã tìm ra cách tham gia nhưng không được cho phép. Trong năm ngoái, Uỷ ban Basel về Giám sát Ngân hàng đề xuất cho những đồng tiền số như bitcoin hay ether tỷ trọng rủi ro cao nhất. Vì vậy, nếu như ngân hàng có những tài sản trên bảng cân đối kế toán, thì họ phải có ít nhất một khoản tiền mặt tương đương để có thể cân bằng được rủi ro.

Nhiều nhà điều hành ngân hàng Mỹ cũng đã cảnh báo những "nhà băng" nên tránh xa hoạt động liên quan tới tiền số trên bảng cân đối kế toán. Điều này có nghĩa là họ không được thực hiện những khoản vay có tài sản đảm bảo là bitcoin hoặc những đồng tiền số khác và nhiều dịch vụ khác. Với lý do này, những dịch vụ liên quan tới tiền số từ những ngân hàng là vô cùng hạn chế.

Goldman Sachs đã đưa giá bitcoin lên cổng thông tin khách hàng để khách hàng có thể xem giá thay đổi song không thể sử dụng dịch vụ ngân hàng để có thể đầu tư. Cả Goldman Sachs và Morgan Stanley đều bắt đầu cho phép một số khách hàng cá nhân giài có mua cổ phần của những quỹ liên kết với tiền số thay vì cho phép họ tiền số trực tiếp.

Chỉ một số lượng nhỏ khách hàng của Goldman Sachs mới có thể thực hiện được những khoản đầu tư tiền số thông qua ngân hàng, Mary Athridge, một người phát ngôn của Goldman Sachs chia sẻ. Khách hàng cần phải thực hiện những phiên đào tạo trực tiếp và phải nhận thức được rõ ràng về mức độ rủi ro của loại tài sản này. Chỉ lúc đó thì họ mới có thể để tiền vào những "quỹ bên thứ ba" mà ngân hàng đã kiểm tra trước.

Theo New York Times, những khách hàng giàu có của ngân hàng có thể dễ dàng "chịu đựng" những khoản lỗ nếu có và cũng được bảo vệ nhờ những quy định vô cùng nghiêm ngặt, nhiều nhà đầu tư cá nhân không làm được điều này.