Những doanh nghiệp nào đã phải hủy hoặc thay đổi kế hoạch phát hành cổ phiếu để tăng vốn?

Theo Nhịp sống kinh doanh, trong khoảng nửa năm qua, thị trường chứng khoán trong nước diễn biến kém khả quan, thanh khoản sụt giảm mạnh, nhiều cổ phiếu đã giảm sâu khi chịu tác động của nhiều thông tin tiêu cực.

Đặc biệt, định hướng của các cơ quan quản lý về việc tăng cường thanh tra, kiểm tra giám sát việc phát hành tăng vốn của các công ty đại chúng, niêm yết trên sàn chứng khoán, đặc biệt là các công ty có hiện tượng tăng vốn nhanh đã khiến kế hoạch phát hành cổ phiếu tăng vốn của doanh nghiệp không còn dễ dàng.

Bên cạnh đó, động thái tăng trần lãi suất tiền gửi của Ngân hàng Nhà nước mới đây cũng được dự báo sẽ tác động tới lượng tiền đổ vào thị trường chứng khoán. Từ đó, ảnh hưởng tới kế hoạch phát hành cổ phiếu tăng vốn của các doanh nghiệp.

Trong bối cảnh đó, đã có không ít doanh nghiệp phải điều chỉnh hoặc hoãn kế hoạch tăng vốn, thậm chí là hủy kế hoạch phát hành cổ phiếu.

Nhiều doanh nghiệp dừng hoặc hủy kế hoạch huy động vốn 

Ngày 23/9 mới đây, CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL, mã HAG) đã công bố nghị quyết của Hội đồng quản trị về việc tạm dừng hồ sơ đăng ký chào bán riêng lẻ (đã được đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2022 thông qua vào ngày 8/4) với khoảng gần 162 triệu cổ phiếu với giá 10.500 đồng/cổ phiếu để tăng vốn.

Hoàng Anh Gia Lai cho biết, việc dừng phương án phát hành riêng lẻ nhằm điều chỉnh phương án sử dụng vốn cho tiết để đảm bảo phù hợp nhu cầu thực tiễn của công ty. Sau khi có phương án sử dụng vốn mới, công ty sẽ nộp lại hồ sơ đăng ký chào bán riêng lẻ cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Ở phương án cũ, Hoàng ANh Gia Lai dự kiến huy động gần 1.700 tỷ đồng từ đợt phát hành để bổ sung vốn cho các công ty con (khoảng 1.200 tỷ đồng) và thanh toán một phần nợ gốc trái phiếu (500 tỷ đồng).

HAGL mới đây đã công bố mua lại trái phiếu trước thời gian. Theo đó, công ty dự kiến sẽ thanh toán một phần nợ gốc trước thời hạn với giá trị là 605 tỷ đồng. Dự kiến thời gian trong vòng 10 ngày kể từ ngày công bố (22/9/2022).

Trên thị trường chứng khoán, HAG là một trong số ít cổ phiếu ghi nhận mức tăng ấn tượng trong những tháng gần đây. Kết phiên giao dịch ngày 23/9, cổ phiếu này ở mức 13.900 đồng/cổ phiếu, vốn hóa đạt gần 13.000 tỷ đồng. So với giá trong phương án chào bán riêng lẻ vừa tạm dừng là 10.500 đồng/cp thì thị giá cổ phiếu của HAG đã tăng hơn 32%.

Cũng trong ngày 23/9, CTCP Louis Capital (mã TGG) thông báo thông báo tài liệu họp đại hội cổ đông bất thường, trong đó gồm việc trình cổ đông hủy phương án phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và phát hành cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư (đã được thông qua tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2022). Nguyên nhân do HĐQT nhận thấy phương án phát hành này không còn phù hợp với bối cảnh hiện tại.

Trong phương án được ĐHĐCĐ thông qua, công ty này dự kiến phát hành riêng lẻ hơn 27 triệu cổ phiếu với giá chào bán là 12.500 đồng/cổ phiếu. Ngoài ra, TGG dự kiến sử dụng tiền huy động được để đầu tư vào Louis Mega Mall.

Bên cạnh đó, ĐHĐCĐ của công ty cũng thông qua việc phát hành thêm hơn 29 triệu cổ phiếu với giá 12.500 đồng/cổ phiếu. Toàn bộ số tiền dự kiến thu được sẽ dùng để mua lại 70% cổ phần của CTCP Sợi Việt Phú và bổ sung vốn lưu động cho Louis Capital.

Trái ngược với diễn biến của cổ phiếu HAG, cổ phiếu của TGG kết phiên 23/9 ở mức 5.420 đồng/cổ phiếu, giảm tới gần 57% so với giá dự kiến phát hành riêng lẻ.

Ngày 22/9, HĐQT CTCP Tập đoàn Sao Mai (mã ASM) đã thông báo về việc hủy phương án phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để tăng vốn điều lệ đã được thông qua từ ngày 8/6/2022.

Lý do được ASM đưa ra là do kinh tế thế giới có nhiều bất ổn cũng như thị trường không thuận lợi.

Tại nghị quyết vào ngày 8/6, HĐQT của ASM đã thông qua phương án phát hành hơn 168 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu qua phương thức thực hiện quyền mua. Được biết, tỷ lệ thực hiện quyền là 2:1, tức là cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ được hưởng 1 quyền mua và cứ 2 quyền mua sẽ được mua thêm 1 cổ phiếu mới.

Dự kiến, mức giá phát hành là 12.000 đồng/cổ phiếu. Trong trường hợp phát hành thành công trọn vẹn, công ty sẽ thu về hơn 2.019 tỷ đồng, qua đó nâng vốn điều lệ từ 3.365 tỷ đồng lên 5.048 tỷ đồng. Nguồn tiền thu được sẽ được dùng để đầu tư vốn vào các doanh nghiệp khác cũng như bổ sung cho nguồn vốn lưu động.

Tại thời điểm ngày 8/6, thị giá của cổ phiếu ASM giữ ở mức 20.450 đồng/cổ phiếu, cao hơn 70% so với giá dự kiến phát hành. Tuy nhiên, đến ngày 22/9, thị giá của cổ phiếu này đã giảm xuống còn 17.250 đồng/cổ phiếu, cao hơn giá phát hành dự kiến là gần 44%.

Cũng trong tuần trước, HĐQT CTCP Tập đoàn Tư vấn Đầu tư và Xây dựng Kiên Giang (CIC Group, mã CKG) đã thông qua việc tạm dừng hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu riêng lẻ tại nghị quyết HĐQT ngày 25/11/2021.

Sau khi đợt phát hành cổ phiếu trả cổ tức năm 2021 kết thúc, công ty sẽ tiếp tục triển khai đăng ký chào bán cổ phiếu riêng lẻ theo nghị quyết ĐHĐCĐ thường niên ngày 19/6/2021 và nghị quyết ĐHĐCĐ thường niên năm 2022 ngày 17/6 theo đúng quy định của pháp luật. Tuy nhiên, công ty đã quyết định tạm dừng đăng ký chào bán cổ phiếu riêng lẻ đợt này và không công bố lý do cụ thể.

Thay đổi phương án, giảm giá chào bán

Mặc dù không đến mức phải tạm dừng hay hủy bỏ phương án phát hàng, tuy nhiên bối cảnh thị trường không thuận lợi cũng đã khiến một số doanh nghiệp phải thay đổi phương án phát hàng.

Đơn cử như trường hợp của Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp, mã DIG), trong tài liệu họp ĐHĐCĐ bất thường lần 2 diễn ra ngày 12/10 tới đây, doanh nghiệp này dự kiến trình xin ý kiến cổ đông điều chỉnh kế hoạch phát hành 100 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ gần 16,4%. Cụ thể, giá chào bán 15.000 đồng/cổ phiếu để huy động 1.500 tỷ đồng đầu tư vào dự án khu đô thị du lịch Long Tân.

Được biết, đây đã là lần thứ 2 DIC Corp điều chỉnh kế hoạch chào bán cổ phiếu. Theo kế hoạch ban đầu, công ty dự kiến sẽ chào bán 100 triệu cổ phiếu với đơn giá 30.000 đồng. Tuy nhiên, ở lần điều chỉnh thứ nhất công ty nâng lên mức chào bán 150 triệu cổ phiếu với giá 20.000 đồng.

Việc điều chỉnh kế hoạch phát hành diễn ra trong bối cảnh cổ phiếu DIG liên tục giảm mạnh và đã "bốc hơi" khoảng 70% giá trị so với mức đỉnh đạt được hồi tháng 1 năm 2022. Hiện tại, thị giá của DIG đã rơi về quanh mốc 30.000 đồng, gấp đôi so với giá chào bán cho cổ đông hiện hữu ở lần điều chỉnh gần nhất. 

Tương tự, tại cuộc họp đại hội cổ đông bất thường tổ chức ngày 10/10 tới, CTCP Bệnh viện Quốc tế Thái Nguyên (mã TNH) dự kiến sẽ đề xuất dừng việc thực hiện các phương án phát hành chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và chào bán cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP) đã thông qua tại Đại hội đồng cổ đông thường niên hồi tháng 5/2022. Nguyên nhân đưa ra là do công ty chưa thống nhất được với một số đối tác vì vậy chưa thể triển khai phương án phát hành.

Thay vào đó, TNH lên phương án mới đó là chào bán gần 26 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với mức giá 20.000 đồng/cổ phiếu, mức này bằng một nửa thị giá trên sàn. Thời gian thực hiện dự kiến trong khoảng từ quý 4/2022 đến quý 2/2023.

Tổng số tiền thu được nếu chào bán thành công là hơn 518 tỷ đồng, được dự kiến sẽ đầu tư dự án Bệnh viện TNH Việt Yêu (khoảng 300 tỷ đồng), mua máy móc trang thiết bị cho bệnh viện (gần 31 tỷ đồng) còn lại 178 tỷ đồng để trả nợ vay các tổ chức tín dụng.

Bên cạnh đó, công ty cũng dự kiến sẽ điều chỉnh kế hoạch chi trả cổ tức năm 2021. Theo đó, thay vì chi trả cổ tức với tỷ lệ 25% (bao gồm 5% tiền mặt và 20% cổ phiếu), TNH dự kiến nâng tỷ lệ cổ tức lên 30% và trả hoàn toàn bằng cổ phiếu.