Ngược dòng thị trường, cổ phiếu dầu khí bất ngờ bùng nổ ngoài mong đợi

Nhịp sống thị trường thông tin, thị trường chứng khoán đã mở phiên giao dịch cuối tuần cùng áp lực bán chiếm ưu thế trên diện rộng. Đồng thời, VN-Index cũng đã nhanh chóng lùi xuống dưới tham chiếu. Tuy nhiên, trong bối cảnh này nhóm dầu khí lại đi ngược thị trường, bất ngờ giao dịch đầy hứng khởi cùng sắc xanh phù rộng ở hầu hết các cổ phiếu, bao gồm GAS, PVD, PVS, BSR, PVT, PVB, PVC,…

Dễ dàng thấy được nhóm dầu khí có tính đầu cơ cao, đà tăng của nhóm này được hỗ trợ đáng kể bởi xu hướng giá dầu thế giới. Đến thứ Sáu, giá dầu Brent tương lai sẽ vượt mức 76 USD/thùng, dự kiến kết thúc tuần ở mức cao nhất nhờ triển vọng nhu cầu vững chắc cùng nhiều sự gián đoạn đến từ phía nguồn cung. 

Theo như một dự báo của IEA, trong nửa cuối năm nay, nhu cầu dầu trên toàn thế giới dự kiến sẽ vượt quá nguồn cung 2 triệu thùng/ngày. Trong đó, chiếm một phần đáng kể là đất nước tỷ dân Trung Quốc. Mới đầu tuần này, chính phủ Hoa Kỳ tuyên bố, họ sẽ mua đến 3 triệu thùng dầu thô để bổ sung cho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược hiện đang cạn kiệt, với kế hoạch giao hàng vào tháng 8 năm nay.

Điều đáng nói, nhóm dầu khí còn đón nhận thêm một vài thông tin hỗ trợ tích cực đến từ tình hình triển khai của các dự án trọng điểm trên phạm vi cả nước. Mới đây nhất, Công ty Điều hành Dầu khí Phú Quốc (PQPOC) - Nhà điều hành của dự án khí Lô B - đã tiến hành ký kết hợp đồng khung cung cấp dịch vụ hỗ trợ quản lý dự án (PMSS) với loạt nhà cung cấp dịch vụ (bao gồm: Liên danh PSL Orion, Công ty CP Dịch vụ Logistics Dầu khí Việt Nam và Liên danh PV CHEM - Amoria Bond, Xí nghiệp Dịch vụ Đầu tư Khoan Dầu khí - thuộc Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí).

Mới đầu tháng 4 năm nay, Ban chỉ đạo dự án phát triển khai thác dầu khí Lô B - Ô Môn của PVN cũng đã có kết luận và yêu cầu các đơn vị cùng các ban chuyên môn chú trọng tập trung mọi nguồn lực để đạt được quyết định đầu tư (FID) vào tháng 6 tới, từ đó bảo đảm tiến độ thi công (dự án thượng và trung nguồn) để đón dòng khí về bờ vào năm 2026.

Giá cổ phiếu dầu khí phản ánh giá dầu

Trong một báo cáo mới đây, KIS nhận định rằng, giá cổ phiếu dầu khí trong thời gian qua đã phản ánh một cách rõ nét việc giá dầu lao dốc từ cuối năm ngoái. Theo đánh giá của công ty chứng khoán này, triển vọng ngành dầu khí trong thời gian tới khá khả quan do 3 nguyên nhân. Thứ nhất, ngành dầu khí so với những ngành khác ít bị ảnh hưởng bởi suy thoái hơn; thứ hai, tăng trưởng lợi nhuận trong giai đoạn 2023-25F của các công ty thượng nguồn khá ổn định; thứ ba là triển vọng dài hạn vững chắc nhờ những dự án tiềm năng. 

Theo kỳ vọng của KIS, giá dầu Brent trong năm 2023 sẽ đi ngang nhờ sự cân bằng giữa cung và cầu, cộng thêm việc áp giá trần để có thể kiềm chế giá dầu. Được biết, mức giá trần 60 USD/thùng cho dầu thô của Nga đã được G7 và EU thông qua, và có thể điều chỉnh được. Bên cạnh đó, việc áp trần giá đã được thiết lập nhằm hạ nhiệt giá dầu trên toàn cầu nhưng vẫn giữ được mức độ ổn định của thị trường nguồn cung trên toàn cầu. 

Cũng theo KIS, giá dầu duy trì trên 70 USD/thùng ở mức sẽ thúc đẩy những dự án thượng nguồn trên toàn cầu. Do đó, những công ty thượng nguồn của Việt Nam như PVD cũng sẽ được hưởng lợi đáng kể từ xu hướng này. Nói đơn giản, KIS nhận ra được tỷ lệ Jack-up (giá thuê giàn khoan jack-up) cũng đã tăng mạnh vào năm 2022; đồng thời có thể duy trì ở mức cao trong giai đoạn 2023F-24F. Ngoài ra, việc sửa đổi Luật Dầu khí cũng chính là chất xúc tác hỗ trợ cho các dự án thượng nguồn tại Việt Nam trong những năm sắp tới.

Xét trong trung hạn, việc khai thác khí đốt tự nhiên của Việt Nam cũng vẫn sẽ tập trung trong khu vực miền Trung và Tây Nam Bộ, chủ yếu là nhờ việc thương mại hóa loạt mỏ khí đốt quy mô lớn, trong đó có cả Lô B – Ô Môn, Cá Voi Xanh... Những dự án khí đốt tự nhiên thường xuyên bị đình trệ vì bối cảnh phức tạp ở ngoài khơi cộng thêm các thủ tục pháp lý, dù các mỏ khí đốt mới có tiềm năng rất lớn. Do đó, việc nhập khẩu LNG được cho rất cần thiết để có thể đáp ứng nhu cầu tăng trưởng liên tục ở trong nước.

Đồng thời, KIS cũng kỳ vọng về việc GAS sẽ bắt đầu tiến hành nhập khẩu LNG từ năm 2024 cùng với giá LNG tốt hơn cho kho cảng LNG Thị Vải - Giai đoạn 1. Cùng với dự án Lô B – Ô Môn, GAS cũng đang có 51% cổ phần ở trong dự án đường ống dẫn khí cùng với tổng mức đầu tư lên đến 1,1 tỷ USD, đồng thời kỳ vọng sẽ nhận dòng khí đầu tiên từ năm 2026 sau khi chính phủ đã xử lý thông suốt các vấn đề pháp lý.