Golden Gate vừa mua lại 494 tỷ trái phiếu trước hạn

Mới đây, Công ty Cổ phần Thương mại dịch vụ Cổng vàng (Golden Gate, mã chứng khoán: CGG) đã công bố mua lại toàn bộ lô trái phiếu trị giá là 493,7 tỷ đồng trước hạn. Được biết, lô trái phiếu này được phát hàng từ ngày 6/9/2021 với kỳ hạn 3 năm, mức lãi suất cố định là 11,5%/năm. Đây là trái phiếu không chuyển đổi và không kèm chứng quyền cũng như có tài sản đảm bảo. 

Trái chủ tham gia bao gồm nhà đầu tư tổ chức cá nhân với tỷ trọng ghi nhận lần lượt là 39% và 61% giá trị của lô trái phiếu. Mục đích của việc chào bán là gia tăng quy mô vốn hoạt động đồng thời cũng thực hiện các dự án đầu tư của công ty. 

Đặc biệt, dù là phát hành ngay trong cao điểm dịch thì Golden Gate vẫn định giá công ty đâu đó là hơn 650 triệu USD. Trong khi đó, tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu trên là 573.372 cổ phần của Golden Gate, giá trị ghi nhận là 1.953.359 đồng/cp. Cũng theo đó, giá trị tài sản đảm bảo ban đầu được xác định là hơn 1.120 tỷ đồng (tương đương với 160% tổng tài khoản gốc của trái phiếu). Như thế, với hơn 7,6 triệu cổ phần tính ở ngày 31/12/2020 thì định giá của Golden Gate đang ở mức 14.845 tỷ đồng (tương đương với hơn 650 triệu USD).

Không những mua trái phiếu trước hạn mà Golden Gate còn gây chú ý với mục tiêu doanh thu hợp nhất trong năm 2022 ghi nhận tăng lên gấp đôi là 7.002 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế cũng kỳ vọng đạt mức 375 tỷ đồng, trong khi đó năm 2021 ghi nhận thua lỗ đến 431 tỷ đồng. 

Không những thế, Golden Gate cũng đã công bố chiến lược nâng tổng số nhà hàng từ mức 400 nhà hàng hiện tại lên con số trên 1.000 trong vài năm sắp tới và hướng đến doanh thu là 1 tỷ USD. 

Động thái này cũng diễn ra trong bối cảnh của ngành F&B được cho là hồi phục mạnh và đang tiếp đà tăng trưởng trước đại dịch nhưng công ty cũng vừa chào đón thêm cổ đông ngoại. 

Mặc dù tăng trưởng mạnh mẽ nhưng công cuộc mở rộng quy mô của Golden Gate đòi hỏi phải hy sinh đó là tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu công ty ghi nhận giảm rõ rệt qua từng năm. Và theo như  kế hoạch trong năm 2022 thì biên lợi nhuận sau thuế ghi nhận chỉ còn 5,5% (tương đương với phân nửa con số mà người cầm cương chia sẻ trong một buổi phỏng vấn gần đây là 10%). 

Khi nhìn về quá khứ, được thành lập vào tháng 8/2005 bởi 3 người bạn doanh nhân đang ở độ tuổi 30 là Xuân Tường, Thế Vinh và Việt Hồng, Golden Gate khởi đầu chỉ với thương hiệu lẩu nấm Ashima cùng với 6 cửa hàng vào năm 2008. Sau đó một năm thì Golden Gate cũng tiếp tục ra mắt thương hiệu lẩu băng chuyền Kichi Kichi đồng thời cũng tăng vốn lên hơn 51 tỷ đồng. Và bước sang năm 2012, đây cũng là giai đoạn hoàng kim và Golden Gate đã liên tục phát triển hệ sinh thái thương hiệu cũng như quy mô cửa hàng với tốc độ bằng lần cùng hiệu quả kinh doanh leo dốc tương ứng. 

Với việc liên tục mở rộng một cách mạnh mẽ với mục đích tận dụng nhu cầu ăn nhậu các món lẩu, nướng và bia tươi bùng nổ mạnh mẽ ở các thành phố lớn thì Golden Gate đã trở thành chuỗi nhà hàng thực phẩm lớn nhất nước với hệ thống bao gồm hàng chục thương hiệu khác nhau ví dụ như Ashima, Kichi Kichi, Gogi, Sumo BBQ, Hutong hay Vuvuzela…