Chứng khoán Mỹ rớt thê thảm và thông điệp của các đại gia bán lẻ là gì?

Theo Doanh nghiệp niêm yết, Walmart cho biết rằng một số khách hàng nhạy cảm về giá đang bắt đầu chuyển sang những sản phẩm nhãn hiệu riêng với giá thành rẻ hơn nhiều những thương hiệu phổ biến.

Home Depot đã nhấn mạnh vào khả năng phục hồi trong nhóm khách hàng của mình, một tỷ lệ khá lớn trong số đó là những nhà thầu xây dựng nhà ở vô cùng chuyên nghiệp.

Những báo cáo được công bố sau khi Amazon đã cảnh báo vào cuối tháng 4 vừa qua rằng nghành bán lẻ ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu chậm nhất kể từ bong bóng dot-com vào năm 2001. Gã khổng lồ thương mại điện tử đã đưa ra một dự báo tăng trưởng vô cùng ảm đạm.

Trong tuần này, Phố Wall đã đặt kỳ vọng cao với cả Walmart (WMT) lẫn Target (TGT). Tuy vậy, nhiều nhà phân tích và nhà đầu tư không ngờ rằng lợi nhuận của hai nhà bán lẻ sẽ bị ảnh hưởng tới như vậy trong quý I (gồm các tháng 2, 3 và 4). Nguyên nhân được biết là do chi phí chuỗi cung ứng đè nặng lên doanh số bán hàng và hàng tồn kho.

Walmart kết thúc phiên 17/5 giảm 11,4, đánh dấu ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 10 năm 1987. Vào hôm 18/5, Walmart đã giảm thêm 6,8%, trong khi Target có ngày tồi tệ nhất trong vòng 35 năm trở lạ đây.

Tuy vậy, Home Depot (HD) và Lowe's (LOW) đã chứng kiến sức mạnh của người tiêu dùng hồi phục trong những tuần gần đây. Cổ phiếu của cả hai chuỗi siêu thị vật liệu xây dựng kết thúc phiên 18/5 khoảng 5% trong bối cảnh thị trường đồng loạt bán tháo.

Giám đốc điều hành Home Depot, Ted Decker cho biết rằng: "Khách hàng của Home Depot tình hình tài chính vững vàng, chúng tôi không nhận thấy mức độ nhạy cảm với lạm phát như đã dự kiến ban đầu".

Nhiều bình luận trái chiều từ mỗi nhà bán lẻ một phần lớn là do người Mỹ đang phải trải qua những biến động kinh tế khác nhau, phụ thuộc vào mức thu nhập.

Sau nhiều tháng chống dịch Covid thúc đẩy lượng mua hàng đóng hộp, giấy vệ sinh và xe đạp tập thể dục, giờ đây các công ty và người tiêu dùng đang ở trong một giai đoạn chuyển tiếp. Trước đây, nhiều gói kích thích kinh tế bằng USD đã thúc đẩy chi tiêu vào giày thể thao và thiết bị điện tử mới.

Khi số tiền kích thích trên đang cạn dần, nhiều nhà bán lẻ phải điều chỉnh hoạt động trong trạng thái bình thường mới với lạm phát ở mức cao nhất trong 40 năm, xung đột giữa Ukraine và chuỗi cung ứng toàn cầu vẫn đang vô cùng tê liệt.

Giám đốc điều hành Walmart, Doug McMillon cho biết: "Mặc dù Walmart đã trải qua mức lạm phát cao trên thị trường quốc tế trong những năm quá, nhưng lạm phát tại Mỹ tăng cao và tăng nhanh tói mức này cả về thực phẩm và hàng hoá nói chung, là điều vô cùng bất thường".

Kết quả trong tuần này có thể báo trước rắc rối cho một số nhà bán lẻ, bao gồm Macy's, Johl's, Nordstrorm và Gap, hiện vẫn chưa báo cáo kết quả cho quý đầu tiên của năm 2022.

Nhiều doanh nghiệp này phụ thuộc vào việc người tiêu dùng tới cửa hàng để mua sắm quần áo hoặc giày dép mới có thể bị áp lực đặc biệt lớn, vì Walmart ám chỉ rằng người mua sắm đang bắt đầu cắt giảm những mặt hàng theo sở thích và để ngân sách nhiều hơn vào những sản phẩm thiết yếu.

Bên cạnh đó, nhiều nhà bán lẻ cũng cho rằng nhu cầu đối với những mặt hàng như vali hành lý, váy và đồ trang điểm tăng lên khi ngày càng có nhiều người Mỹ lên kế hoạch cho những kỳ ngh hoặc đi dự đám cưới. Điều đáng lo ngại là người tiêu dùng sẽ buộc phải đánh đổi để có thể mua được những thứ trên hoặc tìm tới những gian hàng giảm giá ở TJ Maxx.

Walmart

Vào hôm 17/5 vừa qua, Walmart đã ra thông báo lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng của giới phân tích, lý do mà công ty đưa ra chi phí nhiên liệu và lao động tăng mạnh.

Walmart đã nhận thấy rằng một bức tranh sáng tối đang lẫn lộn, được định hình bởi thu nhập của những hộ gia đình và cảm nhận của người tiêu dùng về tương lai.

Trong quý I/2022, nhà bán lẻ lớn nhất nước Mỹ này đã cho biết người mua sắm đang thận trọng hơn trong việc chi tiêu hơn.

Khách hàng bước ra khỏi cửa hàng và rời khỏi trang web của nhà bán lẻ này với ít mặt hàng đã mua hơn. Nhiều người đã bỏ qua quần áo mới và hàng hoá không cần thiết khi thấy giá xăng và hàng tạp hoá tăng lên.

Một số đổi sang nhãn hiệu rẻ hoặc mặt hàng nhỏ hơn, như nửa gallon sữa hay nhãn hiệu thịt rẻ tiền, Giám đốc tài chính Brett Biggs nói với CNBC. Mặt khác, ông cho biết một số khách hàng đã mua sắm đồ đạc trong sân hoặc háo hức theo đuổi chiếc máy chơi game mới.

Ông Biggs nói: "Bạn sẽ nhận thấy sự tương đồng nếu xem xét nhân khẩu học của Mỹ và đặt bản đồ khách hàng của Walmart lên trên. Một số người sẽ cảm thấy áp lực hơn những người khác".

Target

Target thông báo doanh thu tăng trưởng và vượt kỳ vọng của các chuyên gia nhưng lợi nhuận kém xa dự báo. Cổ phiếu Target cắm đầu sụt 24,9% trong một phiên.

CEO Brian Cornell cho biết lợi nhuận của Target không được như kỳ vọng vì "chi phí cao bất bình thường"nhất là chi phí nhiên liệu. Ông còn cảnh báo áp lực chi phí sẽ còn kéo dài trong tương lai gần.

Target nhận thấy người tiêu dùng đã có những ưu tiên khác. Giám đốc điều hành Brian Cornell cho biết trong một cuộc phỏng vấn trên CNBC rằng: "Họ đang chuyển từ mua TV sang mua vali hành lý. Khách hàng vẫn đang mua sắm, nhưng theo một cách khác".

Sự thay đổi trong ưu tiên của khách hàng xuất hiện với những mặt hàng được mua trong quý đầu tiên của năm 2022. Khách hàng đã mua nhiều đồ trang trí và quà tặng cho lễ Phục sinh và Ngày của Mẹ.

Người tiêu dùng cũng tổ chức và tham dự các bữa tiệc sinh nhật trẻ em hơn, dẫn tới doanh số đồ chơi tăng cao. Khách hàng mua ít xe đạp và các thiết bị nhà bếp nhỏ, thay vào đó là đặt vé máy bay và lên kế hoạch cho những kì nghỉ.

Ông Cornell chỉ ra mức chi tiêu cao của khách hàng tại Target so với quý I của năm 2021, khi người Mỹ nhận được tiền từ các gói kích thích nhưng có ít chỗ để chi tiêu.

Ông lưu ý rằng doanh số bán hàng cùng cửa hàng (SSSG) vẫn tăng cao bất chấp nền so sánh vào năm ngoái. Ngoài ra, số lượng khách đến cửa hàng Target và lưu lượng truy cập trang web đã tăng gần 4% so với cùng kỳ năm ngoái. 

Mặc dù vậy, con số tăng trưởng doanh số bán hàng bao gồm tác động của lạm phát khiến mọi thứ từ chi phí vận chuyển hàng hóa đến hàng tạp hóa trở nên đắt đỏ hơn.

Target trong quý trước cũng có mức giảm giá cao hơn bình thường. Trong thời gian đại dịch Covid-19 diễn ra, do người tiêu dùng có nhu cầu cao và nhà bán lẻ có ít hàng hóa nên hoạt động giảm giá gần như biến mất.

Home Depot

Nhà bán lẻ sản phẩm sửa chữa nhà cửa chia sẻ với các nhà đầu tư vào hôm 17/5 rằng chưa có bất kỳ sự khác biệt nào trong hành vi của người tiêu dùng.

Mức chi tiêu trung bình tại Home Depot tăng 11,4% trong quý I/2022, phần lớn do lạm phát. Nhưng những giám đốc điều hành cho rằng khách hàng đang tăng chi tiêu chứ không hề giảm xuống. 

Theo Phó chủ tịch phụ trách bán hàng của Home Depot, ông Jeff Kinnaird, ví dụ như người tiêu dùng chuyển từ máy cắt cỏ chạy bằng xăng sang các tùy chọn chạy bằng pin đắt tiền hơn.

Hành vi này có thể là do phần lớn khách hàng của Home Depot là chủ nhà, những người có tài sản tăng mạnh trong hai năm qua. Giám đốc tài chính Richard McPhail cho biết hơn 90% người mua các sản phẩm tự làm lấy đều là những người sở hữu nhà.

Ông McPhail cũng cho biết khoảng 93% khách hàng có các khoản vay thế chấp lãi suất cố định. Khi lãi suất và giá nhà ở tăng lên, những người tiêu dùng cân nhắc việc chuyển nhà sẽ chọn ở lại ngôi nhà hiện tại và sửa sang lại chúng chứ không mua ngôi nhà khác với lãi suất thả nổi.

Lowe's

Vào ngày 17/5, trong buổi công bố kết quả kinh doanh, Lowe’s cũng đưa ra những thông tin tương tự như Home Depot. Giám đốc điều hành, Marvin Ellison cho biết giá nhà tăng cao, nguồn cung nhà cũ thấp và tình trạng thiếu nhà là những động lực kinh tế chính cho hoạt động kinh doanh của Lowe's.

Ông nói: "Đây là một trong những lý do tại sao tôi nghĩ cải thiện nhà cửa là một lĩnh vực bán lẻ độc đáo".

Người tiêu dùng tự sửa chữa nhà cửa (DIY) chiếm tới 3/4 doanh số bán hàng của Lowe's, tỷ lệ này cao hơn so với đối thủ Home Depot. Cho tới nay, công ty vẫn chưa nhận thấy sự chuyển đổi đáng kể sang sản phẩm có giá rẻ hơn từ nhóm khách hàng này.

Mặc dù vậy, người tiêu dùng đang bắt đầu cảm thấy khó khăn do giá năng lượng tăng. Ông Ellison nói với CNBC rằng khách hàng của Lowe's đang dần chuyển sang những công cụ làm vườn và máy cắt cỏ chạy bằng pin hay máy giặt tiết kiệm năng lượng hơn. Lowe’s đã không đạt được kỳ vọng của Phố Wall về doanh số bán hàng quý này.