Tài trợ dòng tiền trên thị trường là gì?

Dòng tiền là gì?

Trong tiếng Anh dòng tiền được gọi là Cash Flow, đây chính là sự chuyển động của tiền mặt hoặc những khoản khác tương đương với tiền trong một doanh nghiệp. Việc duy trì dòng tiền của một doanh nghiệp rất quan trọng bởi lẽ sẽ chi phối trực tiếp đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Dòng tiền sẽ được theo dõi và báo cáo thường xuyên định kì. Mỗi đợt phân tích tài chính sẽ cho thấy sự thay đổi của dòng tiền mặt trong mỗi doanh nghiệp.

Dựa vào đây, doanh nghiệp có thể nắm bắt tình hình tài chính đưa ra những điều chỉnh cho phù hợp với nguồn tiền của họ. Nếu số tiền chi ra nhỏ hơn tổng số tiền thu vào thì dòng tiền đang dương, còn nếu số tiền chi ra lớn hơn tổng số tiền thu vào thì dòng tiền đang âm. Lúc này, công ty sẽ phải điều chỉnh, cân đối sao cho dòng tiền hoạt động hiệu quả hơn.

Tài trợ dòng tiền là gì?

Trong tiếng Anh, tài trợ dòng tiền được gọi là Cashflow finance. Tài trợ dòng tiền là hình thức hỗ trợ tài chính, cho phép thu hẹp khoảng cách tài trợ để người được tài trợ sử dụng khoản tiền đó vào những mục đích khác nhau. Đối với các doanh nghiệp thì việc tài trợ dòng tiền đóng vai trò cực kì quan trọng để doanh nghiệp có thể mở rộng, phát triển sản xuất. Tài trợ dòng tiền là một phương thức giao dịch có lợi cho cả đôi bên, sau khi nhận được dòng tiền tài trợ và sử dụng hiệu quả thì người được tài trợ sẽ hoàn trả lại hoặc hỗ trợ ngược người đã tài trợ dòng tiền.

Phân tích dòng tiền

Sau khi đã hiểu dòng tiền là gì, tài trợ dòng tiền là gì thì phải hiểu và phân tích được về dòng tiền. Mục đích này để đánh giá xem khả năng của doanh nghiệp đến đâu và có thể đáp ứng nghĩa vụ thanh toán, chi trả cổ tức đến mức nào. Đồng thời, dòng tiền này cũng sẽ là cơ sở để các doanh nghiệp lên kế hoạch thực hiện các dự án trong tương lai.

Chỉ số khả năng trả nợ DSCR

Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp có lợi nhuận chưa chắc đã an toàn đôi khi cũng phải đối mặt thất bại nếu như không đủ dòng tiền dương để tiếp tục duy trì những hoạt động của doanh nghiệp. Điều này hoàn toàn có thể xảy ra nếu một doanh nghiệp bị ràng buộc tới những khoản tiền như hàng tồn đọng, hàng quá hạn mức…

Vì thế, nếu muốn biết một doanh nghiệp có đủ dòng tiền chi trả hay không thì phải tính toán và dựa vào chỉ số khả năng trả nợ DSCR. Công thức để tính DSCR như sau:

Chỉ số khả năng trả nợ DSCR = Thu nhập ròng từ hoạt động kinh doanh/Nghĩa vụ nợ ngắn hạn

Dòng tiền tự do

Dòng tiền tự do là dòng tiền còn lại sau khi doanh nghiệp tài trợ cho các dự án ròng để phục vụ cho việc phát triển của dòng nghiệp. Dòng nghiệp tự do thường được dùng cho mục đích mở rộng hoạt động đầu tư, kinh doanh, thưởng cho cổ đông, chi trả cổ tức…

Đây cũng là một tiêu chuẩn để phân tích sức khỏe tài chính và định giá cổ phiếu của một doanh nghiệp có đúng với giá trị hay không, Vì thế, khi muốn tìm hiểu lợi nhuận hay cổ phiếu của một doanh nghiệp nhà đầu tư nên tìm hiểu dòng tiền tự do của doanh nghiệp đó. Công thức tính dòng tiền tự do là:

Dòng tiền tự do = Dòng tiền của hoạt động kinh doanh – Chi phí đầu tư

Dòng tiền tự do không sử dụng vốn vay

Muốn xác định được dòng tiền tự do không sử dụng vốn thì có thể xác định dòng tiền tự do không dùng vốn vay. Đây chính là dòng tiền mà không bao gồm những khoản thanh toán laxi. Dòng tiền tự do không sử dụng vốn vay sẽ cho biết chính xác công ty có bao nhiêu tiền mặt để thanh toán những chi phí hoạt động, trước khi phải trả cho các hoạt động tài chính.

Trong phân tích tài chính nếu dòng tiền tự do không sử dụng vốn càng cao thì càng tốt và cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động tốt. Công thức tính dòng tiền tự do không sử dụng vốn vay là:

Dòng tiền tự do không sử dụng vốn vay sẽ = thu nhập trước lãi, thuế và khấu hao – tổng chi đầu tư – tổng chi phí vốn lưu động – thuế.

Cách quản lý dòng tiền hiệu quả

Đối với mỗi doanh nghiệp thì việc quản lý dòng tiền hiệu quả có ý nghĩa cực kì quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến việc sử dụng và phát triển của một doanh nghiệp. Tất cả những nhà lãnh đạo của doanh nghiệp sẽ phải nắm được các quy tắc quản lpys tiền mặt của doanh nghiệp.

Quản lý tiền mặt từng khoản rạch ròi

Trong hoạt động kinh doanh nếu chỉ nắm được doanh nghiệp đang có bao nhiêu tiền và đã chi bao nhiêu là có thể quản lý tốt. Vì dòng tiền này sẽ liên tục biến động nếu chỉ nắm giữ được số lượng dòng tiền thì sẽ rất mệt và phải cập nhật thường xuyên. Do đó, để tối ưu hóa quá trình quản lý thì cần phải nắm được tiền mặt được sử dụng cho mục đích gì, khoản gì sẽ chi vào đâu.

Việc quản lý dòng tiền như này sẽ khiến cho người quản lý đỡ mệt hơn, đồng thời, có hiệu quả hơn đối với hoạt động kinh doanh trong việc tính toán tổng thu chi, lãi lỗ cũng như nắm bắt được những lỗ hổng xảy ra trong quá trình thu chi của doanh nghiệp.

Có kế hoạch thu chi cụ thể theo thời gian

Muốn quản lý dòng tiền một cách có hiệu quả và dễ dàng thì cần phải có một bảng kế hoạch chi tiết, ghi đầy đủ những dự kiến sẽ chi ra trong tương lai, dự trù khoản thu về và mốc thời gian cụ thể để chi tiêu hợp lý.

Khi xây dựng được một kế hoạch cụ thể cho việc quản lý dòng tiền thì nhà lãnh đạo sẽ tiết kiệm được rất nhiều thời gian. Thông qua bảng tổng này có thể biết được việc sử dụng dòng tiền có hiệu quả không, có phù hợp với nguồn tiền phải chi không. Đồng thời, có thể giúp nhà lãnh đạo không để xót các danh mục đầu tư cần thiết.

Dự trù khoản chi phí rủi ro phát sinh

Trong kinh doanh sẽ luôn có những khoản rủi ro phát sinh mà chúng ta không ngờ tới. Do đó, khi quản lý dòng tiền cần phải đưa ra một khoản dự trù để xử lý những sự cố phát sinh không lường trước được. Đồng thời, việc này cũng sẽ tránh làm ảnh hưởng đến các hoạt động kinh doanh đã đi theo quỹ đạo.

Nếu như không có khoản dự trù này thì khi xảy ra những rủi ro thì có thể bạn không thể xoay sở dòng tiền kịp thời. Lúc đó, sẽ ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động của cả doanh nghiệp, công việc kinh doanh. Đó là lý do mà cần phải có những khoản dự trù chi phí phát sinh để không làm xáo trộn nội bộ doanh nghiệp.

Lập kế hoạch dòng tiền cho doanh nghiệp

Trong quá trình vận hành và điều chỉnh dòng tiền của doanh nghiệp thì việc sử dụng dòng tiền hiệu quả là điều rất quan trọng. Do đó, lập một kế hoạch cho dòng tiền của doanh nghiệp sẽ giúp cho nhà lãnh đạo đưa ra các phương án hết sức hiệu quả, cân bằng mọi nguồn thu chi cho doanh nghiệp. Muốn lập kế hoạch dòng tiền cho dòng nghiệp thì cần phải xác định được các vấn đề sau:

Dự báo dòng tiền vào

Cần phải dự báo được dòng tiền vào để tiết kiệm thời gian trong việc kiểm tra khi có số liệu thực tế để so sánh. Dòng tiền của một doanh nghiệp có thể đến từ những nguồn sau đây:

Hoạt động kinh doanh: Những hoạt động tạo ra doanh thu như tiền từ việc bán hàng, thu hồi nợ, bán tài sản...

Hoạt động đầu tư: Đây là những khoản tiền từ việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu, huy động vốn, tiền lãi, thanh lý hoặc bán tài sản cố định của doanh nghiệp trong mỗi giai đoạn.

Dự báo dòng tiền ra

Việc đưa ra dự báo các dòng tiền ra cũng là một vấn đề cực kì quan trọng để chuẩn bị tốt hơn về ngân sách trang trải những khoản phí trong doanh nghiệp. Dòng tiền này sẽ bao gồm các nguồn:

- Hoạt động kinh doanh: Là những khoản lãi cho các hoạt động đã vay vốn, tiền nộp ngân sách nhà nước, tiền dịch vụ, tiếp thị quảng cáo, tiền lương…

- Hoạt động đầu tư: Bao gồm những khoản tiền cho vay, góp vốn đầu tư, xây dựng cơ sở hạ tầng, mua trang thiết bị cho doanh nghiệp…

- Hoạt động tài chính: Số tiền được dùng để mua cổ phiếu, phát hành, những khoản lãi, những khoản tài chính cho thuê hoặc cho vay.

Xác định số tiền dư hoặc thiếu cuối kỳ

Bên cạnh những khoản tiền thu chi thì cần phải xác định được số tiền dư hoặc thiếu vào thời điểm cuối kì ví dụ như:

Kỳ hạn thanh toán các khoản phải chi trả 30 ngày (màu xanh biển)

Kỳ hạn hàng tồn kho 60 ngày (màu đỏ)

Các khoản thu thực hiện được sau 120 ngày (màu xanh lá)

Việc xác định số tiền thừa thiếu ở cuối kì là cực kì quan trọng để doanh nghiệp nắm bắt được doanh nghiệp đang hoạt động hiệu quả hay không. Qua đó sẽ đưa ra những giải pháp xử lý kịp thời, điều chỉnh dòng tiền cho phù hợp với tình hình thực tế.

Đưa ra các giải pháp xử lý

Sau khi đã xác định được dòng tiền thu chi và tồn đọng vào mỗi cuối kì thì doanh nghiệp sẽ phải đưa ra những giải pháp đối với từng trường hợp cụ thể:

Dòng tiền thừ: Có thể cân nhắc nên đầu tư vào các dự án khác để sinh thêm lợi thay vì để dòng tiền chết một chỗ.

Dòng tiền thiếu: Có thể đưa ra những giải pháp để cải thiện hoạt động kinh doanh, hạn chế chi tiêu những khoản phát sinh không cần thiết.

Tài trợ dòng tiền là một hoạt động không thể thiếu của mỗi doanh nghiệp nhưng cần phải sử dụng dòng tiền này một cách hiệu quả thì mới mang lại kết quả cao trong quá trình vận hành. Không nên sử dụng dòng tiền này một cách bừa bãi tránh lãng phí.