Tại sao tỷ phú Warren Buffett chi gần 5 tỷ USD mua cổ phiếu HP?

Theo Nhịp sống kinh tế, tỷ phú Warren Buffett không phải là một nhà đầu tư thiên về lĩnh vực công nghệ. Được biết, trong lá thư được gửi tới cổ đông năm 2014, ông đã tiết lộ rằng bản thân ưa thích những "doanh nghiệp đơn giản" và nếu như có quá nhiều yếu tố công nghệ, ông sợ sẽ không thể hiểu hết chúng.

Trong một vài năm gần đây, được biết tỷ phú Warren Buffett đã dành nhiều sự quan tâm hơn đối với lĩnh vực này. Berkshire Hathaway đã bắt đầu mua cổ phiếu của Apple vào năm 2016. Hiện nay Apple vẫn là mã cổ phiếu chiếm nhiều tỷ trọng nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire.

Vào tháng trước, Berkshire Hathaway đã công bố mua lại 121 triệu cổ phiếu của HP, công ty sản xuất máy tính hàng đầu thế giới, với giá trị lên tới 4,7 tỷ USD (tính theo giá cổ phiếu hiện tại).

Tỷ phú Warren Buffett tiết lộ rằng Berkshire Hathaway của ông sở hữu tới 11,4% cổ phần trong công ty HP Inc. trong ngày 6/4. Được biết đây là khoản đầu tư mới nhất trong những khoản đầu tư lớn được Berkshire Hathaway thực hiện trong năm nay.

Dựa trên giá đóng cửa 34,91 USD của cổ phiếu HP trong ngày 6/4, cổ phần hiện tại trị giá khoảng 4,2 tỉ USD. Trong phiên giao dịch chứng khoán ngoài giờ, cổ phiếu đã tăng 9,9% lên 38,38 USD sau khi thông báo.

Công ty máy tính và in ấn cá nhân có vốn hoá thị trường 43,37 tỷ USD, cổ phiếu công ty tăng thêm 16,6% lên mức 40,71 USD trong ngày 7/4 với tỷ lệ giá trên thu nhập là 7,35 và tỷ lệ bán hàng là 0,74.

Tính tới cuối quý 4 năm 2021, HP đã nhận được khoản đầu tư từ những công ty khác bao gồm Dodge & Cox, PRIMECAP Management, Jeremy Grantham, Catherine Wood, Joel Greenblatt, Paul Tudor Jones và Ray Dalio.

Một số những khoản và danh mục đầu tư gần đây cho thấy công ty của tỷ phú Warren Buffett lần đầu tiên tiết lộ 29,8 triệu cổ phiếu trong Occidental Petroleum Corp. vào đầu tháng 3, sau đó tăng lên 136,4 triệu cổ phiếu. Ngay sau đó, công ty thông báo đang mua lại Alleghany Corp. với giá 11,6 tỷ USD.

Sau một vài năm không sử dụng số tiền ngày càng tăng do Berkshire Hathaway kiếm về, gần đây tỷ phú Warren Buffett đã thực hiện một số khoản đầu tư lớn. Trong báo cáo tình hình hoạt động hằng năm của công ty tới cổ đông được công bố vào ngày 26/2, nhà đầu tư cho biết "những cơ hội đầu tư trong nội bộ công ty mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều so với việc mua lại" nhưng lại ít kích thích chúng ta trên thị trường chứng khoán.

Trong danh mục đầu tư trị giá 330,95 tỉ USD của Berkshire Hathaway, phần lớn được đầu tư vào lĩnh vực công nghệ và dịch vụ tài chính. Trong đó, có 44 cổ phiếu tính tới cuối quý 4 năm 2021.

Theo hồ sơ của Uỷ ban Chứng khoán và Giao dịch tính tới ngày 31/12/2021, nhiều công ty công nghệ khác được Berkshire Hathaway đầu tư vào là Snow flake Inc. và StoneCo Ltd, Versign Inc.

Những điểm dưới đây có thể sẽ mang lại một cái nhìn tổng quan hơn về thương vụ tỷ đô này.

Mua liên tục

Khối lượng tiền mặt của Berkshire Hathaway đạt tới 146,7 tỷ USD tính tới thời điểm cuối năm 2021, phần lớn là do tỷ phú Warren Buffett không tìm được nhiều doanh nghiệp thực sự khiến ông ấn tượng để rót vốn vào đầu tư.

Ông là một trong những nhà đầu tư giá trị trong khi thị trường chứng khoán Mỹ tăng trưởng mạnh trong gần 2 năm trở lại đây và chỉ bị chững lại cho tới một vài tháng gần đây. Nhưng dựa trên một số động thái của Berkshire Hathaway gần đây, có thể thấy rõ rằng vị tỷ phú này đã thấy nhiều cơ hội trên thị trường.

Trong tháng 3 vừa qua, Berkshire Hathaway mua trên 136 triệu cổ phiếu của Occidental Petroleum, tương đương với 15% cổ phần của doanh nghiệp này. Cuối tháng đó, Berkshire Hathaway cũng đã đạt được một thoả thuận mua lại công ty bảo hiểm Alleghany với giá 11,6 tỷ USD.

Hiện nay, bên cạnh việc mua lại tới 121 triệu cổ phiếu của HP, Berkshire đã trở thành cổ đông lớn nhất của doanh nghiệp này với tỷ lệ sở hữu lên tới 11,4%.

Một doanh nghiệp tăng trưởng nhanh

Cùng với vốn hoá thị trường khoảng 41 tỷ USD, HP nhỏ bé hơn rất nhiều khi so sánh với Apple. Nhưng đây là công ty hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất máy tính. Và hoạt động kinh doanh của công ty này liên tục ghi nhận sự phát triển mạnh mẽ.

Được biết, doanh thu quý I của HP tăng 8,8% so với cùng kỳ năm 2021 lên 17 tỷ USD. Lợi nhuận trên cổ phiếu của doanh nghiệp đạt tới 1,1 tỷ USD, tăng 19,6% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn nhiều so với dự báo trước đó của ban lãnh đạo công ty.

Trong tháng 3 vừa qua, HP thông báo sẽ mua lại Poly, công ty giải pháp video và âm thanh với giá 3,3 tỷ USD, trả hoàn toàn bằng tiền mặt. Động thái này sẽ giúp HP đẩy mạnh hơn chiến lược tăng trưởng của mình.

Công ty đang tiến hành chi trả cổ tức cho cổ đông với 0,25 USD cho mỗi cổ phiếu, tương đương với mức lợi suất 2,6%/năm. Ngoài ra, công ty cũng đã thực hiện mua lại cổ phiếu. Trong quý I, HP đã chi ra tới 1,5 tỷ USD để mua lại gần 42,6 triệu cổ phiếu phổ thông của mình.

Ưa chuộng cổ phiếu rẻ

Thu hút sự quan tâm lớn từ phía nhà đầu tư, nhiều cổ phiếu công nghệ đã tăng trưởng mạnh trong một vài năm trở lại đây, đẩy giá cổ phiếu của chúng lên cao. Mặc dù vậy, giá cổ phiếu của HP vẫn tương đối rẻ, một đặc điểm mà tỷ phú Warren Buffett đặc biệt yêu thích.

P/E (chỉ số trên lợi nhuận) của Berkshire Hathaway là 7, thấp hơn nhiều mức bình quân 21 của S&P 500. Sau khi thương vụ được công bố, giá cổ phiếu của cả HP và Berkshire Hathaway đều tăng mạnh mẽ. Rõ ràng với việc bám sát theo chiến lược của Warren Buffett không phải là một quyết định tồi tệ.

Chuyên gia phân tích tại Evercore ISI, Amit Daryanani cho biết: "Chúng tôi coi thương vụ Berkshire Hathaway mua cổ phiếu của Hewlett-Packyard là một tín hiệu tích cực phản ánh được giá trị tiềm năng của mã cổ phiếu này".