Có 2 tỷ nên mua vàng hay bất động sản?

Bất động sản và vàng là hai khoản đầu tư dài hạn nổi bật

Tất cả các khoản đầu tư đều có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn khi nhà đầu tư chọn đúng phương án và thời điểm đầu tư phù hợp. Mặc dù không thể nhận định kênh đầu tư nào là tốt nhất, bởi còn phụ thuộc vào nhu cầu, mục đích và những rủi ro mà nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận. Nhưng nếu xét trên các khoản đầu tư dài hạn, vàng và bất động sản được cho là hai thị trường nổi bật.

Tại Ấn Độ, vàng là kênh đầu tư phổ biến với khả năng chuyển giao từ thế hệ này sang thế hệ khác. Một trong những lợi thế hàng đầu của vàng là tính linh hoạt về quy mô đầu tư. Không nhất thiết cần có trong tay hàng tỷ đồng, đầu tư vàng có thể bắt đầu từ 0,5, 1, 2 hoặc vài chỉ tuỳ thuộc vào năng lực tài chính của nhà đầu tư. Dễ hiểu là nhà đầu tư có thể tham gia thị trường vàng với vài triệu đồng (khoảng 6,6 triệu đồng/chỉ SJC).

Song song đó, vàng vừa có thể là kênh đầu tư ngắn hạn và dài hạn nhưng thông thường đầu tư dài hạn sẽ giúp đem lại lợi nhuận hấp dẫn hơn. Quá trình mua - bán vàng cũng rất đơn giản, nhanh chóng, thanh khoản tốt. Đặc tính của vàng không cần sự bảo trì và không xuống cấp theo thời gian (trừ vàng sử dụng như trang sức), kích thước của vàng cũng nhỏ gọn có thể dễ dàng mang theo và bán mọi nơi trên thế giới. Đó là những lợi thế vượt bậc của vàng so với bất động sản.

Đầu tư vào vàng được đánh giá là lựa chọn thông minh, tuy nhiên, đây lại là thị trường có nhiều biến động, giá vàng có sự tăng chỉnh hàng ngày. Trong khi, bất động sản được các chuyên gia đánh giá là kênh đầu tư mang đến lợi nhuận kinh ngạc, không chỉ gia tăng giá trị theo thời gian, bất động sản còn tạo ra nguồn thu nhập thụ động hàng tháng cho các nhà đầu tư dưới hình thức cho thuê hàng tháng. 

Ông Sachin Chopda - Giám đốc Điều hành, Tập đoàn Pushpam (một trong những tập đoàn hàng đầu tại Ấn Độ), cho rằng: “Giá trị của bất động sản có thể tăng lên theo thời gian và chủ sở hữu cũng có thể thu được lợi tức đầu tư cao trong dài hạn. Khoản lợi nhuận sẽ phụ thuộc vào mục đích đầu tư và mức độ rủi ro mà người đó sẵn sàng chấp nhận. Nếu chọn đúng bất động sản, nhà đầu tư sẽ không bao giờ hối tiếc về khoản đầu tư của mình”.

Ngoài ra, bất động sản cũng có thể mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc cho người đầu tư bất kể ngắn hạn (như lướt sóng…), trung hạn hay dài hạn.

Lấy 2 tỷ đầu tư vàng hay bất động sản lời hơn?

Câu hỏi đặt ra là nếu cùng số vốn trung bình là 2 tỷ đồng, nhà đầu tư nên lựa chọn vàng hay bất động sản để có lãi trong tương lai? 

Trong đầu tư, tồn tại một khái niệm rất quan trọng là chi phí cơ hội, được hiểu là khi nhà đầu tư đầu tư hạng mục này (ví dụ: bất động sản) thì sẽ mất đi cơ hội đầu tư vào hạng mục khác (ví dụ: vàng). Chi phí cơ hội được xác định trong trường hợp này là với 2 tỷ đồng, nhà đầu tư chỉ có thể lựa chọn một phương án đầu tư duy nhất. 

Tuy nhiên, tại thời điểm hiện tại, nhà đầu tư không thể xác định giá vàng những năm tiếp theo sẽ tăng hay giảm. Nhưng có những cơ hội chắc chắn biết đó là lãi suất tiết kiệm và trái phiếu chính phủ. Vậy nên lãi suất tiết kiệm luôn được định là chuẩn so sánh để biết nhà đầu tư đã "lỗ hay lãi" khi tham gia đầu tư bất kỳ thị trường nào.

Đối chiếu với dữ liệu 5 năm trước, đầu tháng 9/2017, giá vàng miếng Rồng Thăng Long có giá khoảng 36,52 – 36,97 triệu đồng/lượng (mua vào - bán ra), đến cùng thời điểm tại năm 2022 đã đạt ngưỡng 51,26 - 52,01 triệu đồng/lượng. Nếu dùng số vốn là 2 tỷ đồng để mua vàng từ năm 2017 thì đến hiện tại nhà đầu tư sẽ lãi khoảng 770 triệu đồng. 

Về lãi suất ngân hàng thời điểm tháng 9/2017, mức lãi suất năm cao nhất thuộc về Việt Á Bank với 7,7%/năm (vẫn có mức lãi suất cao hơn khi gửi tiết kiệm với kỳ hạn dài hơn). Tức là nếu năm 2017, nhà đầu tư gửi tiết kiệm 2 tỷ đồng thì tháng 7 năm nay sẽ nhận được xấp xỉ 2,9 tỷ đồng (nếu tái tục và không rút lãi định kỳ), hơn lợi nhuận từ vàng 130 triệu đồng. 

Việc đầu tư vàng với tỷ suất lợi nhuận như trên được coi là có lãi nhưng không thành công. Tương tự, nếu muốn đầu tư bất động sản thành công thì tỷ suất lợi nhuận cũng cần vượt lãi suất tiết kiệm. 

Ví dụ năm 2019, dự án The Terra An Hưng tại Hà Đông, Hà Nội được chủ đầu tư chào bán với mức giá từ 22,5 triệu đồng/m2 và khoảng 26 triệu đồng/m2 quay đầu, thì hiện nay tìm kiếm căn hộ thứ cấp của dự án này trên các trang rao bán bất động sản đều bắt gặp mức giá 32 - 40 triệu đồng/m2, tùy vị trí. Nếu nhà đầu tư bỏ 2 tỷ để mua một căn hộ khoảng 88m2 từ năm 2019, thì đến năm 2022, giá trị bất động sản sẽ khoảng 2,816 tỷ đồng. Chưa kể sau khi nhận bàn giao căn hộ vào cuối tháng 12/2021, nhà đầu tư có thể cho thuê khoảng 8 triệu đồng/tháng, đến hết tháng 8/2022, sẽ thu thêm 64 triệu đồng.

Tổng lợi nhuận rơi vào khoảng 880 triệu đồng/3 năm, tỷ suất lợi nhuận tương ứng 14,67%/năm. Đây là mẫu số điển hình cho phi vụ đầu tư thành công (lãi suất ngân hàng tháng 1/2021 cao nhất là 7,3%).

Hay phân khúc đất đất nền, báo cáo thị trường bất động sản cả năm 2021 của Bộ Xây dựng đã cho thấy tốc độ tăng trưởng của đất nền là 20-30%. Đặc biệt, đất nền vùng ven Hà Nội ghi nhận mức lợi nhuận 45%/năm tại huyện Ba Vì.

Ngoài ra, theo Savills, tỷ suất lợi nhuận hiện nay của sản phẩm bất động sản liền thổ lên đến 20-25%/năm, thậm chí 40-50%/năm. Tuy nhiên đây là phân khúc khá kén chủ đầu tư vì đòi hỏi nguồn vốn lớn.

Những dữ liệu tính toán trên không nhằm kết luận rằng đầu tư bất động sản sẽ sinh lời tốt hơn vàng. Nếu thay vì đầu tư vàng Rồng Thăng Long, nhà đầu từ mua vàng SJC (khoảng 37,1 triệu đồng/lượng ngày 8/9/2017 và 65,9 triệu đồng/lượng đầu 8/9/2022) cũng sẽ nhận được lợi nhuận 15,5%/năm. Mặt khác, cũng là đầu tư bất động sản nhưng cũng rất nhiều người thất bại nặng nề, bán lỗ, thậm chí vỡ nợ…

Rõ ràng, cả vàng và bất động sản đều không phải là hình thức đầu tư sinh lời tuyệt đối, lợi nhuận phụ thuộc vào thời điểm mua - bán, đòi hỏi nhà đầu tư phải rất am hiểu thị trường, và phải chấp nhận lợi nhuận kỳ vọng càng lớn, rủi ro sẽ càng nhiều. Để sẵn sàng tham gia bất kể thị trường nào, nhà đầu tư sẽ cần chuẩn bị nhiều kiến thức, thông tin và còn là cái “duyên” để thành công.