Toàn cảnh bức tranh kinh doanh quý 2/2023 của nhóm khu công nghiệp: Viglacera, IDICO, Becamex IDC sụt giảm lợi nhuận

Lợi nhuận đa số các doanh nghiệp kinh doanh mảng bất động sản công nghiệp sụt giảm

Theo Doanh Nghiệp & Kinh Doanh, tính đến thời điểm hiện tại, các doanh nghiệp bất động sản hoạt động ở mảng khu công nghiệp có cổ phiếu niêm yết ở trên sàn chứng khoán đều đã công bố kết quả kinh doanh quý 2/2023. Và theo như thống kê, lợi nhuận của đa số các doanh nghiệp đều đã có sự sụt giảm so với cùng kỳ và không ngoại trừ các ông lớn. 

Điển hình như Tổng công ty Viglacera (mã chứng khoán: VGC) trong quý này đã ghi nhận được doanh thu thuần đạt mức gần 3.928 tỷ đồng, so với cùng kỳ giảm 8% và lợi nhuận sau thuế là gần 626 tỷ đồng, so với cùng kỳ giảm 9%.

Lũy kế trong 6 tháng đầu năm, Viglacera đã ghi nhận được doanh thu nửa đầu năm của doanh nghiệp này, mảng cho thuê đất khu công nghiệp đạt mức gần 2.709 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm ngoái tăng 15%. Bên cạnh đó thì doanh thu bán gạch ốp lát ghi nhận gần 1.557 tỷ đồng (không có biến động nhiều); doanh thu sản phẩm kính, gương cũng ghi nhận hơn 964 tỷ đồng, so với cùng kỳ giảm 36%.

Còn Tổng Công ty Đầu tư và phát triển Công nghiệp - CTCP (Becamex IDC - Mã chứng khoán: BCM) cũng ghi nhận được doanh thu thuần trong quý 2 đạt mức 1.286 tỷ đồng, so với cùng kỳ giảm 33%. Trong đó thì mảng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu chính là kinh doanh bất động sản ghi nhận gần 888 tỷ đồng, giảm 40%. Doanh thu bán hàng cũng như cung cấp dịch vụ là gần 255 tỷ đồng, so với cùng kỳ có sự tăng nhẹ. 

Mọi chi phí đều tăng, cùng với đó chính là phần lãi trong công ty liên doanh liên kết giảm mạnh đã khiến cho lợi nhuận sau thuế quý này của Becamex giảm 97% chỉ còn hơn 31 tỷ đồng. Và lợi nhuận trong 6 tháng đầu năm của công ty cũng giảm đến 92% còn 106 tỷ đồng. 

Cũng tương tự, Tổng công ty IDICO - CTCP (Mã chứng khoán: IDC) cũng ghi nhận đạt mức hơn 2.407 tỷ đồng doanh thu thuần trong quý 2, so với cùng kỳ năm trước giảm 27% chủ yếu là bởi doanh thu hạ tầng Khu công nghiệp giảm mạnh từ hơn 2000 tỷ đồng về hơn 800 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt mức gần 663 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm ngoái giảm 55%. 

Có giải trình về vấn đề này, IDICO nói rằng, các hợp đồng cho thuê hạ tầng khu công nghiệp chưa đến thời điểm đáp ứng điều kiện ghi nhận doanh thu một lần. 

Và lũy kế nửa đầu năm, công ty đạt mức doanh thu thuần là 3.554 tỷ đồng còn lợi nhuận trước thuế 838 tỷ đồng, so với cùng kỳ lần lượt giảm 29% và 52%.

Còn trong cơ cấu doanh thu, mảng kinh doanh điện cũng đã vượt mảng hạ tầng khu công nghiệp trở thành nguồn đóng góp doanh thu lớn nhất cho IDICO với 1.340 tỷ đồng, so với cùng kỳ giảm 5,6%. Mảng hạ tầng khu công nghiệp đạt mức doanh thu là 1.061 tỷ đồng, giảm hơn 65%. Trái lại, mảng đầu tư kinh doanh bất động sản ghi nhận được mức tăng trưởng doanh thu gấp 10 lần so với cùng kỳ, đạt mức 576 tỷ đồng.

Kết thúc quý 2/2023, Công ty Cổ phần Đầu tư Sài Gòn VRG (UPCoM: SIP) cũng ghi nhận doanh thu thuần đạt mức 1.663 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm trước tăng 3% và lợi nhuận sau thuế là hơn 263 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm trước giảm nhẹ. Kết thúc nửa đầu năm 2023, doanh thu thuần của công ty đã giảm không đáng kể và đạt hơn 3.057 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là hơn 442 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm trước giảm 12%.

Ghi nhận, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu doanh thu trong 6 tháng đầu năm của doanh nghiệp này chính là khoản bán điện, nước với 2.539 tỷ đồng (mức này giảm không đáng kể) và tiếp theo chính là doanh thu cung cấp dịch vụ tiện ích khu công nghiệp với 186 tỷ đồng (tăng 28%) và doanh thu cho thuê đất khu công nghiệp với gần 184 tỷ đồng (tăng 10%).

Đối với Tổng Công ty Cổ phần Phát triển Khu Công nghiệp (Sonadezi, UPCoM: SNZ) trong quý 2 cũng đem về 1.358 tỷ đồng doanh thu thuần, so với cùng kỳ năm 2022 không có nhiều biến động, lợi nhuận sau thuế đạt mức 362 tỷ đồng, giảm 13%. 

Còn trong cơ cấu doanh thu, mảng cho thuê đất khu công nghiệp đóng góp nhiều nhất với gần 367 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm ngoái tăng nhẹ. Tiếp theo là doanh thu kinh doanh cung cấp nước sạch (311 tỷ đồng), doanh thu kinh doanh dịch vụ cảng (305 tỷ đồng) và doanh thu kinh doanh xử lý chất thải (234 tỷ đồng),…

Xét về kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm, doanh nghiệp này đã ghi nhận 2.421 tỷ đồng doanh thu thuần, hơn 611 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, so với cùng kỳ 2022 đều giảm nhẹ.

Ghi nhận, Sonadezi đang trực tiếp đầu tư hoặc là liên doanh, liên kết khai thác 9 khu công nghiệp ở tỉnh Đồng Nai, 1 khu công nghiệp ở Bà Rịa - Vũng Tàu, 1 khu công nghiệp tại tỉnh Bình Thuận với tổng diện tích ghi nhận hơn 4.644 ha.

Cũng trong quý 2/2023, Công ty Cổ phần Long Hậu (mã chứng khoán: LHG) chỉ đem về gần 67 tỷ đồng doanh thu, hơn 24 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, so với cùng kỳ năm ngoái giảm giảm lần lượt 71% và 40%. Nguyên nhân là bởi doanh thu cho thuê đất đã giảm mạnh so với cùng kỳ từ mức hơn 172 tỷ đồng về con số 1,5 tỷ đồng. Và doanh thu cho thuê nhà xưởng, kho lưu trú cùng với trung tâm thương mại ghi nhận tăng tuy nhiên không đáng kể, đạt mức hơn 35 tỷ đồng. 

Lũy kế trong 6 tháng, doanh thu thuần cùng với lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp này đạt mức hơn 182 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm ngoái giảm lần lượt 47% và 16%.

Còn Công ty Cổ phần Phát triển Khu công nghiệp Tín Nghĩa (Mã chứng khoán: TIP) trong quý này cũng ghi nhận doanh thu gần 38 tỷ đồng, không có biến động nhiều so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế là hơn 15 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm ngoái tăng 30%. Doanh thu trong quý chủ yếu đến từ phí cơ sở hạ tầng, phí nước thải,,...

Lũy kế trong nửa đầu năm 2023, doanh nghiệp này đã đem về gần 70 tỷ đồng doanh thu thuần giảm 9% và 28 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, so với cùng kỳ tăng 59%. 

Và theo giải trình của doanh nghiệp, doanh thu trên báo cáo tài chính hợp nhất quý 2 không có nhiều sự biến động nhưng lợi nhuận sau thuế ghi nhận tăng bởi công ty thực hiện phân lại khoản đầu tư vào Công ty Cổ phần Cà phê Olympic từ liên doanh liên kết sang đầu tư khác.

Mặc dù vậy thì trên báo cáo tài chính riêng, lợi nhuận ghi nhận giảm 35% so với cùng kỳ bởi doanh thu cấp nước, xử lý nước thải và thu gom rác giảm do ảnh hưởng từ tình hình kinh doanh của các doanh nghiệp ngành gỗ cùng với may trong khu công nghiệp không có đơn hàng. 

Trong khi đó thì Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc - CTCP (Mã chứng khoán: KBC) chính là doanh nghiệp duy nhất theo thống kê có kết quả kinh doanh tăng trưởng ở trong quý 2. 

Chi tiết, doanh thu thuần của doanh nghiệp ghi nhận đạt mức hơn 2.051 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm trước gấp hơn 5 lần. Trong đó thì có hơn 1.947 tỷ đồng đến từ hoạt động cho thuê đất cùng với cơ sở hạ tầng khu công nghiệp, so với cùng kỳ gấp hơn 7 lần.

Mặc dù các chi phí trong kỳ có tăng mạnh, không còn khoản lãi lớn từ công ty liên doanh liên kết thì Kinh Bắc vẫn có lãi gần 747 tỷ đồng trong quý này, trong khi đó cùng kỳ năm ngoái ghi nhận lỗ 323 tỷ đồng.

Cũng nhờ khoản thu lớn từ mảng cho thuê đất khu công nghiệp trong 6 tháng đầu năm mà Kinh Bắc ghi nhận lãi sau thuế là hơn 1.803 tỷ đồng, so với cùng kỳ cao gấp 9 lần.

Động lực của bất động sản công nghiệp vẫn đến từ tăng trưởng FDI

Và trong báo cáo phân tích mới đây, MBS Research đã nhận định rằng, động lực cho mảng bất động sản khu công nghiệp vẫn đến từ tăng trưởng FDI giải ngân cũng như đầu tư cơ sở hạ tầng giao thông. Mặc dù vậy thì nhiều thách thức lớn vẫn còn ở phía trước. 

Điển hình như dòng vốn FDI vào Việt Nam có dấu hiệu chững lại trong khi đó sự cạnh tranh giữa các nước trong khu vực đã tăng lên. 

Cũng trong thời gian 3 năm gần đây, giá trị vốn đăng ký FDI vào Việt Nam chững lại đạt mức khoảng 29 tỷ USD. Tính trong nửa đầu năm 2023, giá trị này ghi nhận là 13,4 tỷ USD so với cùng kỳ giảm 4.3%. Và dòng vốn FDI suy yếu do nhiều vấn đề trong nước cũng như thế giới, bao gồm: Thanh khoản chậm lại do chính sách thắt chặt tiền tệ; chuỗi cung ứng hàng hoá bị đứt gãy; Tăng trưởng kinh tế thế giới suy giảm; lãi suất, lạm phát tăng cao gây áp lực lên chi phí; Vướng mắc thủ tục pháp lý dẫn đến chậm triển khai.

Còn theo báo cáo đầu tư của ASEAN cho thấy, xu hướng đầu tư vào chuỗi sản xuất EV, chip, và chất bán dẫn, linh kiện điện tử cũng sẽ định hướng cho việc thu hút FDI trong thời gian sắp tới. Trong khi đó thì Việt Nam mới ở giai đoạn đầu thu hút FDI vào những lĩnh vực này. Đây chính là nguyên nhân khiến cho Việt Nam kém cạnh tranh trong việc thu hút FDI vào những lĩnh vực mới. 

Ngoài ra, lợi thế về thuế của Việt Nam cũng dự báo sẽ chịu tác động của thuế tối thiểu toàn cầu. Và chính sách thuế tối thiểu toàn cầu do OECD khởi xướng và đã được hơn 140 quốc gia đồng thuận (trong đó có Việt Nam). Mức thuế tối thiểu là 15% sẽ được áp dụng đối với các công ty đa quốc gia từ ngày 01/01/2024.

Cũng theo đó, các công ty đang được hưởng ưu đãi của chính sách thu hút đầu tư ở Việt Nam phải nộp bổ sung lên mức thuế tối thiểu toàn cầu là 15% ở quốc gia có công ty mẹ. Chính sách này cũng nhằm ngăn chặn đi cuộc đua ưu đãi thuế giữa các quốc gia thu hút FDI và tránh được việc lợi dụng mức thuế thấp để trốn thuế và chuyển giá.