Năm 2024, ngành nào nổi bật nhất để đầu tư chứng khoán?

Thêm sản phẩm mới cho thị trường

Chiều ngày 9/11, Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2024 với chủ đề “Theo dấu dòng tiền” do VietnamBiz (vietnambiz.vn) cùng Câu lạc bộ Giám đốc Tài chính Việt Nam (CFO Việt Nam) tổ chức ở TP. HCM. Giới phân tích tiếp tục đưa ra dự báo tích cực về triển vọng dòng tiền trên thị trường chứng khoán trong giai đoạn tới, nhất là khi hệ thống KRX có thể được đưa vào vận hành cuối năm nay.

Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2024 với chủ đề “Theo dấu dòng tiền” diễn ra vào ngày 9/11

Tại diễn đàn, bà Tạ Thanh Bình - Vụ trưởng Vụ Phát triển Thị trường Chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cho biết, từ đầu năm nay, thị trường chứng khoán Việt Nam phải trải qua những biến động lớn nhỏ trong bối cảnh kinh tế - chính trị thế giới gặp nhiều bất ổn, tăng giảm đan xen. Tuy thị trường vẫn có xu hướng giảm kể từ tháng 9, song thanh khoản đã dần được cải thiện.

Nguyên nhân giảm là do sự suy giảm tăng trưởng của những nền kinh tế lớn, lo ngại những tác động căng thẳng địa chính tại Trung Đông và áp lực từ tỷ giá cùng các động thái rút tiền của Ngân hàng Nhà nước thông qua hoạt động bán tín phiếu.

Tuy nhiên, bà Tạ Thanh Bình đã chỉ ra một số tín hiệu tích cực của thị trường chứng khoán trong thời gian tới như lạm phát vẫn được kiểm soát tốt, mặt bằng lãi suất cho vay có xu hướng giảm, tăng giải ngân vốn đầu tư công, điều hành chính sách tiền tệ linh hoạt, các chương trình hỗ trợ của Chính phủ…

Đáng chú ý, với nền tảng công nghệ thông tin trên thị trường, giai đoạn kiểm thử của dự án KRX sắp kết thúc và dự kiến vận hành vào cuối năm 2023 được cho là sẽ mở ra nhiều triển vọng mới cho thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian tới, gồm cả việc đa dạng hóa những sản phẩm dịch vụ và cơ hội nâng hạng thị trường.

“Các công nghệ, tính năng đi kèm theo dự án KRX có thể là tiền đề, đưa vào vận hành sản phẩm giao dịch mới mà hiện giới hạn của công nghệ hiện nay không cho phép chúng tôi vận hành. Dù về cơ sở pháp lý, khá nhiều sản phẩm đã có trong văn bản quy phạm pháp luật. Sắp tới, chúng tôi sẽ đa dạng thêm các sản phẩm mới”. - Đại diện Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cho biết.

Vụ trưởng Vụ Phát triển Thị trường Chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước - Bà Tạ Thanh Bình

Đặc biệt, theo thông tin từ bà Tạ Thanh Bình, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước vừa họp và thống nhất triển khai hợp đồng tương lai đối với chỉ số VN100 áp dụng cho thị trường chứng khoán phái sinh.

“Sau khi chúng tôi chấp thuận hợp đồng mẫu cho hợp đồng VN100, các Sở Giao dịch Chứng khoán sẽ tiến hành kiểm tra thử nghiệm với các thành viên thị trường. Dự kiến hợp đồng tương lai đối với chỉ số VN100 sẽ được triển khai trong quý 1/2024”. - Đại diện Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cho biết.

Tổng Giám đốc Công ty cổ phần Chứng khoán VPBank - Ông Nguyễn Duy Linh cho rằng, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước tích cực thực hiện cải tổ thị trường thông qua việc đưa hệ thống hệ thống KRX vào vận hành từ cuối tháng 12/2023 và đang lên kế hoạch nới lỏng những thủ tục thanh toán trên thị trường chứng khoán cho đối tượng là nhà đầu tư nước ngoài.

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước sẽ cho phép những công ty chứng khoán bảo lãnh cho nhà đầu tư nước ngoài thực hiện mua cổ phiếu - động thái được FTSE Russell nhận xét là một bước tiến và có thể giúp tháo gỡ rào cản pháp lý gây cản trở quá trình nâng hạng thị trường suốt nhiều năm qua.

Nhưng thực tế, việc nâng hạng lên thị trường mới nổi của Việt Nam của MSCI gặp nhiều khó khăn do tổ chức này đưa ra những yêu cầu khắt khe hơn so với FTSE, nổi bật là sự liên quan đến tự do trên thị trường ngoại hối.

Ông Linh dự báo: “Với việc tích cực triển khai các hoạt động liên quan đến cải tổ thị trường, chúng tôi cho rằng Việt Nam có thể được thông báo nâng hạng sớm nhất vào tháng 9/2024 theo các tiêu chí của FTSE, trước khi chính thức nâng hạng vào tháng 9/2025. Đối với MSCI, chúng tôi hy vọng Việt Nam có thể được đưa vào danh sách theo dõi nâng hạng trong kỳ đánh giá thường niên vào tháng 6/2025 khi những yếu tố liên quan đến nhà đầu tư nước ngoài dần được giải quyết và có thể được nâng hạng vào kỳ đánh giá tháng 6/2026”.

Có thể thấy rằng, thị trường sẽ hưởng lợi từ dòng vốn mới khi Việt Nam được nâng hạng lên thị trường mới nổi. Theo ước tính của Chứng khoán VPBank, sẽ có khoảng 600 triệu USD đến từ các quỹ thụ động có thể chảy vào, với giả định tỷ trọng của Việt Nam trong chỉ số thị trường mới nổi khoảng 0,7%.

Bên cạnh đó, ước tính các quỹ sẽ đầu tư gấp 5 lần ngay khi Việt Nam được nâng hạng lên thị trường mới nổi của FTSE. Điều này mở ra cơ hội sinh lời lớn cho các doanh nghiệp niêm yết trên sàn HOSE.

Ngành nào sẽ mang đến lợi ích đầu tư lớn trong năm 2024?

Các chuyên gia tham dự tọa đàm đưa ra dự báo, dù nền kinh tế trong năm 2024 vẫn phải đối mặt với nhiều khó khăn, thách thức, nhưng triển vọng tăng trưởng vẫn tích cực hơn so với năm 2023. Tăng trưởng GDP năm 2024 dự kiến sẽ phục hồi quanh mức 6%. Chủ đề đầu tư cho năm 2024 cũng được xoay quanh vấn đề phục hồi của nền kinh tế.

Giám đốc Trung tâm phân tích Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI - Bà Hoàng Việt Phương cho rằng, dù khó dự đoán chính xác cho năm sau, nhưng những yếu tố tích cực có thể lấn át yếu tố tiêu cực. Đơn cử như việc dòng vốn FDI và xuất khẩu sẽ tốt hơn; đầu tư công tiếp tục duy trì và kỳ vọng thị trường bất động sản sẽ khởi sắc hơn. Còn về yếu tố tiêu cực chỉ là nợ xấu của ngân hàng có thể sẽ đạt đỉnh năm 2024.

Giám đốc Trung tâm phân tích Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI - Bà Hoàng Việt Phương

“Hồi phục là chủ đề, nhưng hồi phục đến mức độ nào, liệu có sự bùng nổ không thì chắc là không. Chúng ta có thể lựa chọn ngành đã rất yếu vào năm nay và năm sau có thể vượt qua khó khăn này. Trong đó có những ngành bám theo các chủ đề như xuất khẩu, đầu tư công, khu công nghiệp, FDI cũng như các ngành năm nay bị ảnh hưởng rất mạnh là vật liệu cơ bản và bán lẻ”. - Bà Hoàng Việt Phương chia sẻ.

Dựa trên triển vọng phục hồi của nền kinh tế, Giám đốc Đầu tư và Điều hành Quỹ VinaCapital-VESAF - Bà Nguyễn Hoài Phương cho biết, VinaCapital dự báo triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp năm 2024 ở mức trung bình là 19%. Dự báo đây sẽ là yếu tố hỗ trợ thị trường chứng khoán trong thời gian tới.

Cũng theo vị chuyên gia, thị trường sẽ dựa trên các xu hướng là những công ty nổi trội hơn về tăng trưởng lợi nhuận như các công ty công nghệ, chứng khoán.

Đại diện VinaCapital-VESAF cho biết: “Khảo sát doanh nghiệp cho thấy họ có một bức tranh thiếu tự tin về sự hồi phục, nhu cầu… và chúng ta cần tiếp tục theo dõi vì đây còn là một ẩn số. Tuy nhiên, có sự phân hóa khá rõ ràng về lợi nhuận của doanh nghiệp và đây sẽ là xu hướng của 2024; trong đó có những công ty lấy thị phần rất tốt dù ngành của họ có sự sụt giảm rất lớn ở trong nước lẫn quốc tế như FPT, PNJ, GMD, KBC...,".

Đưa ra góc nhìn lạc quan hơn về triển vọng năm 2024, đại diện Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự báo tăng trưởng lợi nhuận có thể đạt tới 26% vào năm sau.

Giám đốc Phân tích VDSC - Bà Nguyễn Thị Phương Lam cho hay, các doanh nghiệp bán lẻ đang cố gắng hạ lượng hàng tồn kho đang trong xu hướng giảm dần, do đó dự kiến nhóm này sẽ cải thiện tích cực hơn vào năm 2024. Ngoài ra, các chính sách hỗ trợ phục hồi kinh tế cũng hỗ trợ nhóm ngành bán lẻ phục hồi. Hiện tại, định giá đang cao hơn mức bình quân 3 năm, tức phản ánh tương đối phù hợp cho kỳ vọng.

Đồng thời, một số nhóm ngành khác cũng mang triển vọng lớn, chẳng hạn như ngân hàng, bất động sản (chọn lọc), hàng tiêu dùng, năng lượng, dịch vụ phần mềm, dược. Đây đều là các ngành VDSC nhận thấy được triển vọng trong 2024.