Lạm phát và suy thoái đều đáng lo ngại nhưng cũng cần cảnh giác với viễn cảnh tồi tệ nhất
Lạm phát hiện đang hiện hữu còn suy thoái thì đang chờ đợi. Nhà đầu tư đang bận tâm đến điều gì hơn?
Trong thời gian gần đây, nhiều người đã đặt ra câu hỏi này vì danh mục đầu tư và túi tiền của họ đã bị ảnh hưởng nhất định bởi tỷ lệ lạm phát tăng cao và suy thoái đang trực chờ.
Mỹ đã chứng kiến mức lạm phát tháng 6 cao nhất tính từ năm 1981. Theo kết quả khảo sát của Bloomberg, khả năng một cuộc suy thoái trong năm tới đã tiệm cận mức 50%.
Có một mối quan hệ chặt chẽ giữa lạm phát và suy thoái. Nền kinh tế có thể bước vào suy thoái khi các ngân hàng Trung ương có nguy cơ mắc sai lầm khi tăng lãi suất quá nhanh nhằm kéo giảm đà tăng của giá cả. Đã có không ít những chuyên gia và định chế lên tiếng cảnh báo về một cuộc suy thoái đang tới gần. Tuy nhiên, ít nhất ở thời điểm hiện tại, viễn cảnh đó vẫn chưa xảy đến.
Nhà đầu tư nên chỉnh lại danh mục của mình theo hướng phòng ngừa lạm phát hay là trú ẩn một cuộc suy thoái trong hoàn cảnh này?
Chú ý đến lạm phát
Rõ ràng, một cơn sốt giá cả đang bao trùm đến cả thế giới. Vì vậy mà một số cố vấn tài chính đã đưa ra lời khuyên rằng nên chú ý nhiều hơn tớ vấn đề lạm phát hơn là cuộc suy thoái bởi lẽ suy thoái vẫn chỉ là trên lý thuyết.
Dana Menard, Nhà sáng lập kiêm Giám đốc chiến lược tài chính tại Twin Cities Wealth Strategies cho rằng: “Mỗi chúng ta đều bị ảnh hưởng trực tiếp bởi lạm phát. Điều này đang xảy ra và những ai đang cận kề độ tuổi nghỉ hưu hoặc có nhu cầu mua sắm hàng hóa lớn sẽ bị tác động nhiều nhất”.
Menard chia sẻ song, nhà đầu tư vấn cần chuẩn bị tinh thần cho một cuộc suy thoái có thể ập tới. Bởi lẽ, một phần của việc lên kế hoạch là dự đoán trước mọi khả năng có thể xảy ra.
Mike Bailey, Giám đốc nghiên cứu tại FBB Capital Partners cho biết: “Chúng ta đang ở trong mắt bão của lạm phát, bởi vậy ở thời điểm hiện tại không thích hợp để đầu tư vì đầu tư không hề dễ dàng”. Theo lời khuyên của ông, các nhà đầu tư nên mua vào cổ phiếu năng lượng và tài chính vì những lĩnh vực này có thể mang về lợi lớn khi giá cả tăng mạnh.
Bên cạnh đó, đây cũng là thời điểm bạn nên để tiền đẻ giá tiền thay vì nhìn nó mất giá mỗi ngày và chỉ giữ một khoản tiền mặt. Các khoản tiền gửi tiết kiệm hoặc trái phiếu không phải là một lựa chọn tồi tệ trong môi trường lãi suất cao.
Không nên lờ đi cuộc suy thoái
cuộc sống của người tiêu dùng đang bị tác động ít nhiều bởi tình trạng giá cả hàng hóa liên tục tăng cao. Do đó tiếp tục gây sức ép giảm điểm trên thị trường chứng khoán. Theo tranh luận của một số nhà quản lý quỹ, nhà đầu tư nên để tâm nhiều hơn đối với những tín hiệu cho thấy suy thoái có thể xảy ra.
Theo Erik Baskin, Nhà sáng lập Baskin Financial Planning có trụ sở tại Ohio, “Nhà đầu tư không nên dành quá nhiều sự chú ý đối với lạm phát vì đây là thứ mà họ không thể kiểm soát”.
Ngoài ra đối với mỗi người dân, tác động của lạm phát đều khác nhau. Nhu cầu mua sắm của đơn lẻ từ một cá nhân nào đó không phải xuất phát từ giỏ hàng hóa được sử dụng để tính lạm phát. Theo Chris Diodato, Nhà sáng lập WELLth Financial Planning, dữ liệu lạm phát công bố mỗi tháng tập trung phản ánh diễn biến giá cả trong tháng trước đó.
Ông nói: “Mối đe dọa lớn nhất vẫn là suy thoái. Người tiêu dùng sẽ cắt giảm hoặc thậm chí ngừng chi tiêu nếu họ tỏ ra quan ngại về suy thoái. Khoảng thời gian gần đây đã chứng kiến hiện tượng đó”.
Katie Nixon, Giám đốc đầu tư tại Northern Trust Wealth Management cho rằng các doanh nghiệp cũng nên làm điều như vậy trong suy thoái. Nhiều doanh nghiệp trong một số lĩnh vực như tài chính và công nghệ đang thực hiện cắt giảm nhân sự và tuyển dụng. Bà nói: “Đầu tiên, họ sẽ cắt giảm tuyển dụng và sau đó là cắt giảm nhân sự”.
Trong bối cảnh triển vọng thị trường việc làm suy yếu, một số chuyên gia về tài chính khuyên rằng các nhà đầu tư nên thận trọng khi lập kế hoạch ứng phó với một cuộc suy thoái. Ai đó sẽ có thể vượt qua khó khăn trong trường hợp tồi tệ nhất là mất việc, nếu có một khoản tiền phòng ngừa rủi ro khẩn cấp trong vòng một năm.
Viễn cảnh xấu nhất: Lạm phát và suy thoái song hành
Lạm phát và suy thoái đều tồi tệ, vậy còn điều gì tồi tệ hơn nữa? Chính là việc phải đối mặt với cả hai ở cùng một thời điểm.
Trong bối cảnh giá dầu tăng cao và đồng USD suy yếu vào những năm 70 của thế kỷ trước, hiện tượng lạm phát đình đốn đã xảy ra. Hiện nay các chuyên gia kinh tế cũng có cơ sở để lo lắng về rủi ro này. Và lúc đó, tỷ lệ lạm phát và thất nghiệp trong nền kinh tế tăng cao trong khi tăng trưởng kinh tế thì chậm.
Theo lời khuyên của Michael Caligiuri, Nhà sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Caligiuri Financial, nhà đầu tư nên chuyển hướng sang mua vàng hoặc cổ phiếu của các doanh nghiệp khai thác vàng và nhiều loại hàng hóa khác. Mặc dù gần đây chứng kiến xu hướng giảm đi nhưng Bloomberg Commodity Index vẫn tăng 17% trong khi S&P 500 giảm gần 20%. Trong năm nay, các công ty năng lượng cũng thường xuyên ngược dòng đà giảm của thị trường.
Ông nói: “Một làn sóng các nhà đầu tư từ bỏ nhóm cổ phiếu đầu cơ đang gia tăng và họ chuyển sang các doanh nghiệp thiên về giá trị, nhất là lĩnh vực tài nguyên thiên nhiên. Đây là lĩnh vực vốn được hưởng lợi từ lạm phát và thậm chí là từ một cuộc suy thoái”.