Giảm vốn vào các quỹ bất động sản trước nỗi lo lãi suất

Theo Bloomberg, báo cáo của Công ty phân tích dữ liệu Preqin cho biết, có 61 quỹ BĐS trên toàn cầu chỉ thu hút được 18,2 tỷ USD trong quý III, giảm 71% so với mức 63,4 tỉ đô la chảy vào 117 quỹ bất động sản trong quý trước đó. Đây là con số thấp nhất hàng quý mà các quỹ ĐĐS nhận được trong chu kỳ tăng lãi suất hiện tại của các ngân hàng trung ương lớn. 

Thị trường địa ốc trên toàn cầu đang rơi vào tình trạng chao đảo khi làn sóng tăng lãi suất của các ngân hàng trung ương khiến cho chi phí vay đắt đỏ hơn. Định giá của một số hạng mục BĐS giảm đáng kể, khiến lợi nhuận kỳ vọng của nhà đầu tư cũng giảm, nhất là với các cao ốc văn phòng vốn đang chịu tổn thương vì xu hướng làm việc từ xa. 

Henry Lam - Trợ lý Phó chủ tịch phụ trách nghiên cứu của Preqin bình luận: “Các cơ hội đầu tư trong lĩnh vực bất động sản có thể mang lại dòng thu nhập ròng dương ổn định và lộ trình thoái vốn rõ ràng là rất khan hiếm. Những người tham gia thị trường có xu hướng áp dụng cách tiếp cận chờ đợi cho đến khi lộ trình lãi suất trong tương lai chắc chắn hơn”.

Báo cáo của Preqin cho thấy, các quỹ BĐS tập trung tại Bắc Mỹ chiếm tỷ trọng huy động vốn toàn cầu lớn nhất trong quý III. Nhưng tỷ trọng vốn mà họ huy động giảm còn 70% từ mức 81% vào 3 tháng trước đó. Thị phần huy động của những quỹ tập trung vào khu vực châu Á – Thái Bình Dương tăng lên 24%. Theo nhận xét của Preqin, Nhật Bản là nơi chi phí vay còn ở mức thấp, cũng rất hấp dẫn các nhà đầu tư. 

Các quỹ tập trung vào châu Âu và phần còn lại của thế giới huy động vỏn vẹn 6% tổng số vốn trong quý. Preqin cho biết, giá trị những thương vụ mua bán BĐS toàn cầu đã giảm còn 26,9 tỷ USD trong quý III so với 31,9 tỷ USD trong 3 tháng tính tới tháng 6. Doanh số của các thương vụ thâu tóm văn phòng giảm 20%. BĐS công nghiệp và dân cư có giao dịch tích cực nhất, lượng giao dịch chỉ giảm lần lượt là 3,2% và 6,3%.

Theo Preqin, sự không chắc chắn về quỹ đạo lãi suất vẫn sẽ đè nặng lên hoạt động huy động vốn cho những quỹ BĐS cũng như các sàn giao dịch BĐS. 

“Trong ngắn hạn, chẳng hạn như trong 1 hoặc 2 quí  tới, tâm lý đầu tư vào bất động sản sẽ vẫn trầm lắng. Và hoạt động huy động vốn và giao dịch bất động sản trên toàn cầu có thể vẫn im ắng” - Henry Lam nói.

Trong khi hoạt động huy động vốn của các quỹ này dường như đang phục hồi sau khởi đầu chậm chạp vào năm nay. Preqin cho rằng, trong quý III, các quỹ này huy động được 54,5 tỷ USD, cao hơn nhiều mức trung bình hàng quý là 35,4 tỷ USD giai đoạn 2016 - 2022. Số lượng các quỹ đầu tư hạ tầng cũng 27% so với quý II, lên 577 quỹ.

Các quỹ tín dụng tư nhân trên toàn cầu huy động được 38,8 tỷ USD, giảm 43% so với 3 tháng trước. Theo báo cáo của Preqin, nguồn vốn đổ vào quỹ tín dụng tư nhân giảm trong quý III có thể vì các yếu tố mùa vụ và dự kiến phục hồi trong quý cuối này.

Phần lớn số vốn mới trong quý III đã chảy vào các quỹ tín dụng tư nhân tại Bắc Mỹ, đạt 35,3 tỷ USD, tương đương gần 91% tổng số. Đây là sự thay đổi đáng kể so với quý trước đó khi các quỹ tín dụng tư nhân tại châu Âu chiếm ưu thế. 

Các quỹ này có thể hỗ trợ những doanh nghiệp có điểm số tín dụng thấp, khiến họ không đủ điều kiện vay ngân hàng hay đưa ra yêu cầu về các điều khoản cho vay linh hoạt. 

Nhìn chung, các quỹ tín dụng tư nhân là là điểm sáng khi cung cấp các khoản vay với lãi suất thả nổi. Các quỹ này giúp nhà đầu tư đa dạng hóa khỏi những thị trường như cổ phiếu, vốn phải chịu những biến động lớn về định giá trong môi trường lãi suất cao.